11月，关于个人养老金的相关政策出台了很多，那么个人养老金政策到底是怎么回事，普通人怎么参与，又对A股有什么影响呢？
首先，从制度上来说，我国的养老金有三大支柱。
1、基本养老保险，政府管。就是大家每个月交的五险一金里头的重要组成部分，那么大家交的钱，由社保基金进行管理，社保基金有的自己投，有的委托基金公司投，经常我们看到一些白马股，十大股东之一里就有社保基金的身影。
2、企业年金，单位管。大家经常听说有五险一金、这个一金就是住房公积金，但其实还有一些比较有社会责任感的好公司，会交“五险二金”，这个第二金，就是企业年金。单位会交你的缴费额的两倍，跟国家养老金一样，只能退休后才能拿。
3、个人养老金，自己管。 那么除了政府、单位以外，自己能不能给自己交一个养老金呢？现在的最新政策，就是允许个人自愿去银行开设个人养老金账户，而且自己可以决定自己的个人养老金账户的投资范围。
那你可能会问，那我自己存钱在银行养老不就行了么？我为啥要闲着没事儿自己专门开一个个人养老金账户呢？
那么，好处有两个：
1、税收优惠。大家知道，有收入是要交个税的，而且是递进制，收入越多，个税征收比率越高，最高可以到45%。而个人养老金账户里的投资金额，每年可以最多交1万2，到了退休领取的时候，只收3%的个税！
2、费率优惠。买和持有公募基金，是要交钱的，销售服务费、申购费、管理费、等等。那么证监会规定，用个人养老金去买公募基金，是不允许收销售服务费，申购费也可以豁免，对管理费、托管费都有不小的折扣。
每个人参加的流程如下图，非常简单：
去银行开个人养老金账户，线上就能开，开完了之后在信息平台上就会自动关联，自己可以查询。然后自己去根据自己的风险偏好选想投资的养老产品，可以存活期定期，也可以买理财，也能买养老保险，还能买基金。赎回、分红都会把钱打到社保卡里。然后等退休或者达到领取条件了之后，直接就可以把收益划到自己账户里了。
从对资本市场的影响来看，短期看，因为个人养老金账户是只能在银行开的，银行作为唯一入口，对中大型银行会形成利好，特别是有较强资管能力的中大型银行。
从长期投资趋势上来看，以美国的历史做借鉴，美国刚开始搞个人养老金的时候，基本上主要投的都是储蓄类产品，在70年代末期，美国个人养老金85%都是投资在储蓄类产品的，而到了80年代，美国的个人养老金就主要投资于公募基金了，近十年投资股市的养老金金额比例稳定在50-60%，所以对头部公募基金来说，这也是一个重要而稳定的管理规模的来源，也有助于增加A股的长期稳定资金，从而对符合公募审美的白马股的市值形成有效支撑。