昨天知乎圆桌会议，太热闹了，感谢大家捧场。
答应大家对二师兄的分析，因为琐事较多拖了两天，我一向宠粉，今天必须奉上。
1月，CPI涨了一点至2.1%，还是没涨多少。
把CPI拆开来看，食品类CPI相关的最多的就是二师兄，猪肉。而肉类的CPI环比是-5.3%，比往年都差，说明猪肉跌的很惨，从2013年以来，宏观周期和猪周期逐渐就脱节了，原来经济周期好，猪肉就贵，现在猪肉的逻辑逐渐趋于独立了。
猪肉股作为典型的周期股，投资起来无非就是在低谷买入，高峰卖出的逻辑。地球人都知道，猪肉跌跌不休，现在处于毫无疑问的低谷阶段，所以问题就简化成了，到底什么猪周期才能逆转？猪价才能涨？
我们需要搞清楚：当前猪周期投资，我们买的是什么？
有人说，买的是猪价上涨？有人说：买的是产能去化？买猪价的，猪价和养殖股走势是正相关的。买产能去化逻辑的，猪价和养殖股走势是负相关的。我觉得，有一点是没有质疑的：买猪周期，一定是买的未来，买的未来猪价上涨，特别是趋势性上涨。而短期的猪价变化，其实反映的是过去产能变化；未来的猪价趋势性上涨是由当前的产能去化以及去化程度决定。
因此，【买产能去化的逻辑要明显领先于买短期猪价的逻辑】。
当前猪价经历了2021年以来的第三次探底，探底的背后还是供给充足，因此，在周期轮回的宿命下，行业产能还得将再经历一波较大程度的产能去化，直到供给由充足转为短缺，迎来猪价趋势性上涨，没办法，这就是命运。
现在处在哪儿呢？我认为，现在处在行业产能去化的开始阶段，就是猪肉跌的太狠了，养殖户耗不起了这个阶段，产能去化从无到有，发生的是质变；而开始去化之后，特别是到去化的中级阶段，每个月的环比去化幅度是加大还是放缓，都会非常影响股价。
因此，在产能去化初期，市场没有预期，板块关注度不高，股价位置较低，反而适合积极布局。 因为你作为普通投资者，指望正好在黎明前一天买入，是非常不切实际的，别把自己当股神。
总体上，我觉得当前对生猪板块，重点把握周期位置和股价位置；猪价位置越低或低位时间越长，越利于行业产能去化逻辑，不怕拿，敢于拿，拿的住，耗得起。
当前猪价14.3元/公斤低位，行业自繁自养平均亏损318元/头；养殖股头均市值均处在历史头均市值分位线10%以内。
在这种位置、这种价格，就不要过于纠结了。