这周，创业板连跌5天，上证50表现较好，宁德时代领跌。
这些完全符合周日文章《下周市场：又念了一遍紧箍咒》，让我们回顾一下原文：
财报季，今天高强度的伏案工作，跟研究员一起横向比较一下最近几个光伏企业的财报，发现了一个有意思的事情。
光伏市值第一的隆基绿能，今年上半年净利润64.8亿，而通威股份，今年上半年的净利润122亿，也就是说隆基的利润仅是通威的一半。
去年隆基利润是90亿，通威是87亿，还领先一头，短短半年，隆基就被拉开了八百里地。
更可怕的是，隆基的最核心业务，光伏组件，也被通威抢占了地盘。
掌握上游的价格屠夫
8月中爆出来通威中标华润电力的组件集采，组件股票批量跌停，大家都还记得吧？
其实市场组件股跌，主要不是说通威干这个了所以跌，而是因为，通威“不讲武德”，价格太低了，比隆基投标价格足足低了8分每瓦。
为啥通威就能这么低呢？因为他全产业链啊！
打个比方，天齐锂业自己家产锂矿，假设天齐锂业突然同时有了宁德时代做电池的技术水平，你说宁德股价还能保住吗？
跟锂电池行业钱都被上游锂矿赚了一样，现在整个行业最卡脖子的就是硅料，又贵、产能又紧张，但是因为硅料上涨已经超过2年了，很多硅料厂商都大手笔扩产，眼看着硅料价格未来有可能就会下跌了，那么硅料下跌，组件就会受益，通威这把组件做起来之后，哪怕硅料生产放量了，多出来的硅料产能自己就消化了。
现阶段趁着上游硅料价格还没怎么降，我利用我自产硅料的优势去打价格战，抢市场份额，先把江山打下来，以后硅料价格降了，组件业务再给我贡献利润，这个算盘打的是很精明的。
现在通威已经是全球光伏硅料和电池片全球No.1了，现在也就剩硅片和组件了，这个再打通关，可能就很难再找到能和通威PK的全产业链龙头了。
组件为什么这么容易切入？
大家知道，钢铁厂是飞机的上游，飞机是钢铁做的，好像历史上没听过哪个钢铁厂能切入飞机生产的。
那为什么通威作为硅料厂商，这么容易就能切入组件生产呢？
归根结底，还是因为组件技术门槛不高。
这也是我在我的“攻守兼备、追求绝对收益”投资框架里一直说的一点，在确定进攻防守板块，选择行业之后选股，选股的时候企业的护城河到底是什么？一定要想清楚再买，三句话说不清一个企业的护城河到底是什么，就不要买。
这些年，光伏主要就是电池片技术变革比较大，我一直看好电池片公司最核心的就是这个原因。
电池片的主要变革概括起来，就是传统的P型转N型，小尺寸转大尺寸，然后N型还有好几个TOPCon、HJT、IBC之类的技术路线，当然还有一些钙钛矿之类的叠层技术还没产业化的就不提了。
那么除了电池片，这几年以组件为代表的业务端的技术发展实际上是比较缓慢的，技术壁垒不高。
这也就是为什么硅料能够提价这么狠的原因，谁都能干，新参与者众多，原料供应紧张，组件没什么提价权。只能被动的接受硅料厂商的提价。
你见过手机零部件厂商这么给苹果提价的吗？卖高粱的能这么给茅台提价吗？
行业地位、护城河决定了提价权。
三大组件厂，隆基绿能、天合光能、晶科能源，今年上半年利润率降幅都在20-30%，而通威的毛利率增幅在105%。
什么是行业地位？这就是行业地位。
通威这种全产业链龙头入局组件，这才拉开了组件行业竞争大局的第一步，大威天龙，能威到何时，让我们拭目以待。