今天市场触底反弹，整个走的还比较好。后头资金还是撤了一些。
那么很简单，现在就是等美联储加息到底怎么说。这一点是当下最核心的问题。所以靴子落地之前，资金在里头轮动轮动，观望为主，量也是不会放的。
今天除了我看好的锂电光伏的绩优股的反弹外，免税也很亮眼。国外yq到底怎么样了呢？不用多说，数据说话。从天风宏观首席今天在我们机构群里发的这个最新文档就能看出来了。
再等等，天就快亮了。
医美反弹的也不错，同样是出利空消息下跌，证券、CXO我都没有动，而只对医美加仓了，就是因为对基本面的理解。
下跌和下跌是不一样的，下跌的内生逻辑不一样，内涵也是非常不同的。不要有一下跌就去抄底”接刀子“的想法，这种想法非常危险。只有理解了为什么下跌，才敢去做它，这样后头哪怕继续跌，你还是拿的住。
机构和行业专家开了个一个内部会，我请了我手下研究员做了全程会议纪要，重点我标粗一下，分享给大家。：
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1、9月15日，中消协发布“医疗美容领域不公平格式条款点评”，其中提到五个常见的霸王条款：1）超有效期余额概不退还；2）单方约定医美手术费、医疗费等一律不退；3）设置严苛附加条件推卸责任；4）退款时一律按商品和服务的原价抵扣费用；5）美容院有唯一解释权。（此新闻最早于上周四09.15下午报道）
解读：实际上，中消协此前多次指出医美行业问题与此前多项医美监管政策一脉相承，并非新增内容。政策核心思路依然是引导医美行业健康发展，而非抑制消费者的医美需求。我们依然维持医美强监管对行业影响的判断，即：1）合规医美机构市占率将持续提升；2）由于爱美客、华东医药、华熙生物等上市公司的医美产品直销占比更高，销售对象也均为有相应资质的合规医美机构，因此预计不合规医美受打击对这些上游厂商并无影响（注：和我昨天晚上写的观点不谋而合）。
2、传闻上海近期打击渠道医美，主要内容：1）返佣定性为商务贿赂；2）执法现场查看财务账簿，明确贿赂主体；3）查看医美银行机构开户行往来明细等……
解读：因8月中旬杭州虞美人偷税被罚事件，导致市场担忧行业税收监管可能趋严，大幅收紧对渠道医美的监管。然而：1、通过税务稽查打击渠道医美并非新方式，相关截图半个月前也出现过。监管一直也在收紧此方面的监管力度。2021年4月，国家税务总局发布《税务总局贯彻精神，要求以税收风险为导向 精准实施税务监管》，明确指出要针对医疗美容领域进行重点排查。2022年8月15日，杭州千和医美（实际控制人虞美人）利用个人账户收取服务款、隐匿收入超47.55亿，偷税被罚款8827万。2、渠道医美为何需要被监管？渠道医美返佣比例高，普遍在50%左右，因高返佣模式下有“中间环节”参与分成，因此渠道医美需要提高收费，求美者需要付出更高昂的价格，扰乱市场价格体系。同时，为降低成本，渠道医美会使用无资质医生或产品，威胁求美者的生命安全。
3、加强渠道医美监管的影响？
1）对上游厂商不会产生影响，行业的需求不会消失反而会在让利后增加，渗透率仍在提升，同时对渠道医美的打击，有利于合规产品市占率的提升。
2）监管加强对渠道医美的监管，减少中介环节，让利给消费者，整顿市场价格体系，有利于需求的增长，保护消费者的利益。
3）对机构而言，有利于合法合规、依靠医生口碑、产品服务等吸引客户的机构市占率的提升。
3、港媒曝内娱新剧禁用整容艺人，内地拍摄新电视剧将执行“五不政策”，其中有一项就涉及演员整容的问题，称新剧将会禁用整容艺人。
解读：此传言并非近期新闻，2021年12月16日，中制协就倡议“影视行业要谨慎聘用整形演员”，抵制病态整容等畸形审美。
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最后讲讲我最近在关注的一个板块，金融IT，信创板块。
估值比较低，最近行情也走出来了。
最有意思的一个点在于，金融IT企业面临了一个成本端的拐点。
什么意思呢？大家知道，IT公司是没什么固定资产的，电脑那些要不了几个钱，主要是人才薪酬，是最大的成本。
最近互联网不景气，大厂裁员的厉害，这样的裁员潮下，就有大量的程序员要找工作，流入了金融IT企业，而且工资也不敢多要。
这样就大大缓解了金融IT企业的人力成本，像XXXX这样的龙头，或者XXX这类企业，都还是有非常大的边际利好的。
来，同学们，猜猜看，XXXX和XXX是什么？