昨天是送行宴，送一个券商老总朋友离京赴任，晚上应酬完喝完酒，喝了不少，我知道很多同学是看不到我文章觉都睡不好的。
所以洗了把脸，坚持用最后几分清醒，回了几十条留言就去睡觉了。坦白讲，随着新同学越来越多，留言确实有点回不过来了，动不动几百条。
我的主业还是在投资和研究上，每天要为基金的净值和规模去负责。所以我的所有文字都是站在投资视角的，有赚有亏，但一定真实，8月份净值高点有个40%多收益，尽管减仓了，但也吃了九月这波回撤，到今天整体收益还可以，这两天看了一下排名，也算是我们这个行业前5%了。
我不可能像有些“大V”马后炮的跟你讲我每个股票都买在最低点，卖在最高点，那是科幻小说，不是现实，我也会有浮亏，也会有割肉，这都很正常。
我现在每天花1小时写作，然后聊聊我做过研究的票、或者我自身的投资框架、投资哲学，是没问题的。
作为在国外外资机构做过很多年严苛的策略研究训练的人，我对各个行业和主要龙头股的投资逻辑是很熟悉的，但很多同学问手里之前被套牢的一些票，特别是我既没关注过、也没提过的千奇百怪的票，让我点评，我觉得也没什么意思，因为在我的投资框架里，我根本就不会买这些票。
以后这几类问题恕不回复：
1、跟我文章内容或提过的票完全无关的。
2、近期文章已阐述过、或已回答过同样问题的。
3、ST股（绝对不碰）、50亿以下市值股（主力想怎么画图就怎么画图）。
过去说过很多遍，今天我想再给新同学们强调一遍，我写这个号的目标，从来不是荐股或者做简单的股评。
那种东拼西凑的股评号、胡说八道的人生鸡汤号到处都有，不用来我这里学习。
我讲个股，只是为了让你加深理解，真正的目标是通过跟着我日复一日的认真学习，让你能系统性的理解股票的投资逻辑，了解资本市场的原理和规律，通过学习我的“攻守兼备、追求绝对收益”的投资框架，形成属于你自己的方法论、投资、交易理念，水到渠成的实现稳定盈利。而不是人云亦云，每天跟着一些“马后炮大师”、道听途说来的东西瞎折腾，最后一地鸡毛。
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今天重点谈一下昨天没时间细聊的美联储加息的问题，这个对A股影响非常大，仔细读。
之前也预测了，75BP的加息是符合预期的，那实际加息就是75BP，现在利率来到了3-3.25%的区间，明明只是符合预期，为什么还是崩了呢？
很简单，这次9月份的加息是符合预期了，但是从披露的点阵图（美联储18个委员对利率的观点统计）上，对未来的加息力度高于市场预期。
6月点阵图上，对年内的基准利率目标就是在3.25-3.5%，9月的这次开完会，认为至少年内要加100-125个BP，也就是11月75BP，12月50BP，这下就远超市场预期了。点阵图认为2022年的加息终点在4.25-4.5%，2023年政策利率也至少在4.5%，这显然比原来预期的高很多。
不仅是加息预期高于预期了，鲍威尔讲话的很多观点也很鹰派。首先是强调加息造成的疲软、失业率上升等副作用是跑不掉的，记者问他，那到啥时候会松手不加息呢，鲍威尔原话说的是达到“足够限制性水平”，我的观点是，这个问题的根本在于美国的失业率。
美联储加息的最大底气，就在于强劲的基本面和就业。按照美联储自己的预测，美联储忍受加息的边界在失业率4.4%，如果失业率干到4.4%，美联储大概率就不得不停手了。
记住这个数字。以后再看财经新闻，看到美国失业率数字，你就知道对你有啥影响了，而不是只看个热闹，要看门道。
为啥美联储头就得这么铁呢？
因为1970-80年代的经验表明，在高通胀的时期，过早的停止加息、或者加息不够坚决，通胀就是会下不来，懂王前两年印的钞票实在太多了，现在必须下猛药，不然通胀就会反复，宁可牺牲经济，也得保住美元的信誉。
因为美元+美军，可是老美的真正国本。这俩丢了，美国的霸权就完蛋了！所以宁可牺牲经济，也要保证美元不能烂了。
这么一加息，美元指数眼看着就要涨的奔着120去了。
欧元比美元汇率已经达到了20年来最低点，日元韩元已经举白旗了，RMB也是压力山大。
外围要想企稳，有两个要素必须缓和：美联储政策转向、欧洲能源危机解除。
目前看，这俩近期都不会有特别快的结果，所以外围指望不上了，但是我们国家的股市，一向是”以我为主”，外围确实有一定影响，但闹腾最狠的那段已经过去了，A股该跌也跌到位了，具体后面怎么走，根本还是靠咱们自己。
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行情跌成这样，别说同学们亏钱，今天我们几个基金经理群里都沉默了， 没人说话了。一般跌的很惨的时候，大家还互相调侃一下，但真正跌麻了的时候，就谁也都不说话了。
越是这种时候，我觉得有必要说几句。给同学们一些信心。
首先对于全年是怎么看的，我从6月份以来没有变过。
这是我在6月6号写的文章，我截图过来。
《上证攻破3200！谈谈今年的交易计划》
我在6月说的9月会来护盘行动，今天护盘行动已经来了，后头该怎么做，你已经明白了。
下跌的时候考验的不是别的，而是你对于“好公司”的理解。这个公司到底是不是好生意，护城河到底怎么样？只要是公司基本面没有问题，护城河没有问题，就别在这个时候，丢了好公司的筹码。
明天周六，讲行业，记得到点儿过来学习。
祝同学们周末愉快！