投资者 理财产品和资产配置

　　怎么没人顶啊。

　　作者：奉孝祭酒 来自：UC浏览器 时间：2013-10-21 22:56:45
　　我有两万，投余耳宝了
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　　其实买货币基金也一样。他们本来是一个东西。余额宝可以选择的范围就小了。买那个方便就买那个。

　　投保和理赔陷阱

　　上面的保险产品可以直接到保险公司购买，也可以通过保险代理人购买，也可以到咨询银行客户经理，他们跟保险的业务员有合作关系。都比较方便，但是这个时候，我们要自己了解一些基本情况，否则有可能会被保险公司的销售误导。
　　其实大家不能把保险公司看成是一个慈善机构，保险公司是是已盈利为目的的，提高盈利才是他们最关心的，至于你的病是不是看的好，它不关心这个。怎么才能提高盈利呢？当然是客户多买保险，少理赔就可以提高盈利。客户肯定不同意了，所以就给客户挖很多陷阱，让客户得不到理赔。其中用很多专业术语来蒙客户是主要手段之一，包括保险的专业术语，金融术语，医疗术语等等，因为客户不懂专业术语所以一旦发生纠纷，客户总是处于不利地位。

　　打个比方说；你买了一份医疗保险，结果得了重感冒住院了，花了8000块钱。出院后你找保险公司理赔，结果保险公司说，你这个情况不再理赔范围内。你就奇怪了，这合同上不是写着吗？感冒是在投保的范围内啊。这时保险公司说；感冒是在理赔的范围内，但是必须同时具备三种条件才行，一是发烧，二是咳嗽，三是流鼻涕。你只发烧和咳嗽没有流鼻涕，没有发烧，所以不在理赔范围内。90%感冒的人都是具有一两种症状，所以他们都得不到赔偿。
　　当然感冒比较好理解，其他的重大疾病的复杂专业医学指标就很难理解了，你如果看不懂，你就会上当。这就是为什么社会上一直呼吁的要求保单通俗易懂。当然现在也没有成功，你想啊，保险公司肯定不想着样做了。保险公司跟其他公司一样，都是只想占便宜不想吃亏，在刘翔跨栏获得冠军后，名声响遍全球，有家保险公司就送给他一份天价的保单，来保刘翔的双腿，天价是超过一个亿的保额，说什么刘翔的腿有问题了，可以得到一亿多的赔偿。这当然是个很好的宣传，不用话一分钱的广告费，就可以做到很好的宣传效果。但是不幸的是刘翔的腿真出问题了，得到赔偿了吗？当然没有，为什么呢？我到现在都不知道为什么，总之不了了之了，但是，从这一点我们可以看出，送的保险，多是不靠谱的。

　　有些保险公司不断的给客户推销不同的保险，有些理财规划师给客户做理财规划的时候，所推荐的产品清一色的都是保险；意外险，商业医疗险，重疾险，生死两全保险，这些购买主险没有什么错，但小孩上学就买教育险，想获得收益买分红险，为了赚钱买返还型保险，这些都多余了，因为有更好的产品代替。保险就是一把伞，有一两把备用就可以了，为了防止下雨淋湿自己，带一把伞出行是没有什么错的。但是如果你见一个人无论什么时候都随身带几把伞，就会觉得，这人不是脑子有问题，就是卖伞的。保险产品最主要的就是他的保障功能，你需要什么保障就买什么保险。不因为收益而购买大额的保险，如果你有5000万的资产，可以买50万的保险来保障，如果你只有50万，都拿来买保险，你想保障的是什么呢？保险就是花少量的钱来防范很少出现的大风险，所以，不要过度投保。

　　保险风险的分类分析

　　我们现在分析下保险产品本身的风险和收益，因为保险产品有不同于其他产品的地方，所以，从不同角度来看，风险的大小不同。具体来，说我把风险分两种情况；一种情况是；考虑到购买人的生命和健康，因为人的生命和健康是无价的，有时候是花多少钱也买不来的，因此购买保险即使有万分之一的机会用到，救自己一命，买保险的钱就花的值了，从这这角度来说，买保险的风险是非常小的。
　　我的感慨；从人生风险的角度来说；活着就是赚了，因为只有人活着才会有其他的收益和好处，而这些收益和好处才有意义。所以说“人死万事皆空。好死不如赖活着”等等等都是有道理的，邓小平说；“发展是硬道理”，我说；“活着是更硬的道理”，甚至是真理或超过真理。“不管黑猫白猫，活着就是好猫”。活着才有一切，你看那些古代的皇帝，那个不想长生不老呢，因为他们都明白一个道理；“什么天子富有四海，什么江山美人，什么普天之下的王土，如果死了，那都是浮云。早晚是别人的。所以秦始皇不远万里寻找长生不老药，不过他失败了。因此我们要像古代的皇帝一样珍惜自己的生命，哪怕死皮赖脸的活着，就是全世界的人都反对，我也要活着，就是上帝反对我也要活着，当然我不信上帝，它反对也没有用。从这角度来看，信仰自己比信仰上帝安全多了。要想好好的活着就不要轻易为什么轻易的“牺牲和现身”，因为没有那个人，那个神生配的上我们的生命。历史和现实的事实证明；要求别人牺牲和献身的人都是骗子，为他们而死，毫无价值。我们不是别人的奴隶，我们是自己的王。

　　另一种情况；在不考虑人的生命和健康的价值，只是把买保险看成一次为获利而做的投资，那么保险产品的风险和收益就比较明确了，一份意外伤害保险保费400元，就可以保20万的保额，如果投保人出了意外，那么他就可以拿到20万元的赔偿，投资收益是本金的500倍，杠杆比率是1；500。由此可见意外伤害保险的风险和收益都是非常高的理财产品，比我们印象中风险最大收益最高的期货，还要高很多。期货的杠杆比例才1；10. 当然，其他保险的杠杆比例要小的多，根据不同年龄，34岁前重大疾病保险的杠杆比例要大于是1；20，当然这是不考虑治病花费的情况下，这有些冷酷。

　　当然我们还可以从整体的角度来分析；保险产品因为是用来防范很少出现的大的风险的，这些风险可能发生，也可能不发生。风险和收益从单个保险购买人来说是很难确定的。如果要确定保险产品的风险和收益的大小，换个角度就会简单的多了。
　　那就是从保险公司的角度来看保险产品的风险和收益。因为保险公司发行保险产品是为了盈利，保险产品设计的时候，保险精算师根据比较科学的算法和比较准确的数据，来推算出的事故发生的概率是多少，所以保险公司是很难发生亏损的，所以对所有投保人来说，风险很收益是差不多的。当然也有例外，美国911行动中，美国人死了2700多人，很多保险公司都赔钱赔的倒闭了，我估计，我国以后的保险合同中会把恐怖袭击，跟地震海啸一样排除在保险的理赔范围的。保险就是一个合法的旁氏骗局。
　　既然已经活着了，那就活得更好一点，为了能更好的活着，我们要赚钱，赚好多好多的钱。我们可以工作赚钱，也可以投资赚钱。要投资赚钱的话，我们不防看看债券这种理财产品。、

　　第三节 债券 债券回购和债券基金
　　在电视剧《亮剑》中，有这样一个情节。李云龙的警卫员和尚魏大勇，在送信的途中，被一群黑云寨的土匪偷袭杀害了。李云龙就暴怒之下，立刻调集军队，准备消灭黑云寨的土匪。这时候，老战友孔捷过来说情，说；“黑云寨已经准备接受改编了，不能消灭”。当时，李云龙就说了；“杀人偿命，欠债还钱，这是自古的规矩，谁也不能破”。结果，还是把黑云寨给消灭了。
　　现在，很多人主张宽容，“杀人偿命”受到了一部分人的质疑，但是，“欠债还钱”却更加的 被重视了。因为，现在我们的社会经济，是以信用为基础建立的，如果大家都欠钱不还的话，整个社会经济就会崩溃，所以，杀人可以不偿命，当时欠债一定要还钱。

　　债券就是为借钱而开的凭据，个人之间的借款，通俗的来说就是借条。在债券市场上市交易的借据，就是债券，借钱不还就是债券的最大风险，行业叫法是信用风险。因此我们借给别人钱之前，我们要知道借钱的对象两点；一是，有没有还款的能力。二是，有没有还款的意愿。如果有一条不满足，不论借钱的对象是个人、企业还是政府，那就坚决不借。债券的种类有，国债，金融债，企业债。

　　国债、企业债
　　国债是国家向你借钱，国债有国家的税收做支付的保证，不可能出现借钱不还的情况，因此是最安全的理财产品。因为风险小所以国债的收益率也很低，跟同期限的银行存款差不多。国债有记账式和凭证式两种记账式，记账式国债可以在证券交易所系统购买，具体就是在证券公司的交易系统上购买，记账式国债是货币基金，债券基金投资的主要对象。储蓄国债在银行柜台购买，利息稳定不会亏损，而且不用交税，储蓄国债是很多保守个人投资者的最爱，很多时候刚一发行就被抢光了。
　　银行存款也可以看成是银行向你借钱，然后支付你一定利息的债券。存款因为银行的实力雄厚，一般情况下风险也比较小，存款对企业来说是负债。也可以看成是银行发行的一种债券。但存款的风险大于国债，所以按风险和收益的对比关系来说，国债的利率应该低于银行同期的存款利率的，而现实中国债的利率，要等于或高于银行同期限银行存款的利率，这是不合理的。所以，在同样期限和利率的情况下，我们还是购买国债比银行定期存款更合算。

　　企业债就是公司向你借钱。公司向银行借钱叫贷款，利率叫贷款利率。企业向你借钱就叫债券，当然钱是不能白借要有利息，这就是债券的票面利息。由此可见贷款利息和债券利息是一回事，当然同样条件下贷款利率和债券利率也应该差不多，银行贷款利率一般在7%上下，所以企业债的利率也应该在7%上下。企业向你借钱，你就是企业的债主，它必须拼命赚钱来还你的本金和利息，他们大多都是很有能力的人。债券的影响因素相对比较简单，比股票更加容易把握，所以在投资债券上亏损的人非常少。如果做的好一点，一年有个8%以上的收益还是可以做到的。

　　债券直接投资

　　直接投资债券有两种主要的方式；一种就是买入债券持有到期，这样可以获得债券的票面利息。一种是低价买入债券高价卖出，可以赚债券价格波动的差价。
　　大多数的债券都是有一定期限的，在期限内每年都会有固定的利息，行业叫法是票面利息。比如；13国债02这款国债，全称，13年记账式(二期）国债。面值是100元，期限一年，票面利息是2.81%，到期收益率是3.35%，在上海交易所上市交易，代码019302。发行、计息日；2013年1月17号，结束时间2014年1月17号。
　　就以这款国债为例；我们来看下两种国债投资方式，他们有什么不同。
　　买入持有到期，这种投资方式，在记账式国债和凭证式国债交易上有些不同。凭证式国债在银行柜台买入后，就要持有到期。如果你在国债发行的时候买入10000元，也就是2013--1--17日买入，持有到期。那么你能够获得的收益是10335元。这种投资方式大家都比较容易理解，也符合大家对债券的印象。而记账式国债，也就是我们上面说的这种国债，它是可以在证券交易所上市交易的国债，可以随时买卖的。如果你没有在发行日当天买入国债，以后也可以随时买入。不过，这时候买入国债持有到期，到期利息只能是你买入以后的利息，要减去你购买日以前的利息，如上面这款国债，如果你是在国债发行后的182天买入的，那么你的到期本金和利息是10167.5元。

　　而低买高卖这种投资方式，交易起来就要复杂的多。因为他要考虑很多因素。在大众印象中，很多人都以为国债只有买入持有到期这一种投资方式。其实，在交易所交易的国债，它的价格是不断波动的，根据市场对国债的需求，国债的价格有时高过票面价值100元，有时低于100元。国债价格的这种波动，造成了交易价格的高低差价，交易国债就是要赚取这种差价。这个跟短线交易股票是一个道理。明白了这些，低买高卖这种投资债券的方式也就比较简单了。因为债券价格有涨有跌，所以债券市场也有“牛市”和“熊市”之分。大涨为牛，大跌为熊。
　　还拿上面13国债02这款产品来说，它发行价格是100元，票面利息是2.81%，到期利息是3.35%，它的价格在6月份的时候，最低是97元。如果你这个时候以97元的价格买入，到8月27号的时候，它的交易价格是99.70元，这时你卖出债券，你每份国债的收益是2.70元。如果换算成年化收益，这个是就是很高的收益了。如果你在97元的时候买入，并持有到期。那么你的收益会更高，它的年化收益将超过6%，这个收益率不用你计算，只要你买入，到期后结算公司就会给你结算本息。

　　你说这样赚钱岂不是很稳，你说对了一部分，如果你100元买入，跌倒97元的时候卖出，你就亏钱了，有收益就一定有风险，这也是债券基金会亏损的一个主要原因。不过，这种低买高卖的债券交易，在债券价格低的时候买入，并持有到期，还是让很多人投资债券的人赚了不少钱。因为国债是最安全的理财产品，所以国债的价格波动是比较小的，所以，在国债交易上赚钱不算多，在企业债交易上赚钱的人就更多了，赚到的钱也更多。因为企业债券的风险要比国债大的多，随着企业经营状况的变动，企业债券价格的波动也会非常大，交易获利的机会也就更大，当然，做错了，亏钱也会更多。我们做任何投资的时候，都要有这种意识；“当我们看到更大赚钱机会的时候，我们要同时想到，这也意味着更大的风险”。
　　这里有一个比较特殊的情况，那就是，我们国家的市场经济是从计划经济转变而来，这也使我们的金融市场跟国外市场有些不同。最大的不同在于，我们国家的企业债券几乎没有违约的风险。因为，投资债券的人比较多，一旦有一家公司的债券违约，那带来的政治和社会影响会非常大，所以，国家想尽一切办法防止债券违约，这造成了一种奇特的现象，如果一只债券大幅折价，那么很多追求高收益的人就会买入，结果，他们赚了很多钱，这是政策的红利。

　　以山东海龙企业债券违约为例，地方政府最后时刻兑付债券，而部分投资者的收益率最高达到64%，如果转化成年化收益，后期买入的投资者年化收益率会更高。这种违约风险非常高的债券，在债券市场叫做垃圾债。垃圾债券借钱还不起的情况在国外很常见，但是我们国家的企业债很少出现违约的情况，这是因为我国企业债的国模不大，同时也是维稳的需要，政府不愿意看到债券违约造成的不稳定，所以几起债券违约的的状况最后都有政府出面兑付了。但中情况是不能持续的，因为如果企业债券都能够到期兑付的话，那么投资者承担的风险和收益就不对等了，这不符合市场规律，这种做法早晚都会结束的。而且，我认为，违约很快就会到来。

　　投资债券的风险

　　“杀人偿命，欠债还钱”中可也看出，债券最大的风险就是欠债不还。在上面两种债券投资方式中，债券违约都是最大的风险。但是，略有不同。在低买高卖这种债券投资方式中。另一个重要的风险是；对债券价格波动方向判断错误，而造成投资亏损的可能。简单的说就是市场风险。这种风险有很多原因导致，主要原因除了到期不能兑付的风险，对债券价格造成的下跌。还有就是利率波动对债券价格的影响，这种影响相对比较复杂些，具体说就是；存款利率下调存款的收益就下降了，而以前发行的债券，都是按照当初高利率的水平发行的，所以债券的利率会比较高，这时候低息的存款就会从银行流出，去购买高息债券，因为买的人多了，价格自然就上涨了。同样，利率上调债券的价格就会下跌。另一个就是违约的风险造成债券价格的波动，因为总有各种原因企业还不上借款，这样就会出现债券违约，已经还不上钱的债券风险最大，价格跌的也最厉害，上面说的山东海龙就是一例。详细说来，会花很多时间。这里就不多说了。

　　为了让大家以最简单的方式，让投资者了解债券的违约的风险程度。就出现了，专业做债券风险评估的债券评级公司，像美国的穆迪，标准普尔和惠誉，他们中国等国家合资的大公国际等。他们给债券评级，以确定债券发行的利率和价格波动的高低。总的来说吧；“评级机构的评级结果，永远只是作为参考”，如果一个人的投资依据是评级结果得话，最好不要相信他，因为他太懒了，要在债券投资中稳定盈利，有自己的判断才最重要。后面有一节专门介绍评级机构的。
　　我预计；随着房地产行业的风险积累，房地产企业将会出现真正的到期无法兑付的债券。而且不会只是一只。所以这两年购买债券最好远离和房地产有关的企业债券，另外不要选择那些折价和利息最高的企业债券，因为他们是最有可能违约的债券，所以达到风险和收益的平衡，最好买那些收益折价率稍高票面利率次高的债券。因为一点利率最高的债券违约了，你还会有反应的时间。不至于血本无归。其实是否有违约风险，是否有抵押很重要，当然企业的经营良好才是最好的保证。

　　你可以直接投资债券，凭证式国债在银行柜台购买。记账式国债，在证券交易所上市企业债券，都是在证券公司的股票账户中买卖，程序跟买股票一样，为什么债券可以在证券交易所买卖呢？因为债券跟股票一样，也是一种主要证券。债券市场除了证券交易所，还有银行间的债券市场，这个市场个人投资者是限制进入的，所以也就不细说了，知道就可以。

　　债券故事；话说，这个故事还是发生在法国大革命的时候，当时，拿破仑率领的军队横扫法国。这次大规模的军事行动，给各个国家的经济都带来了很大的影响。当时，影响最大的国家是英国，因为那时候英法战争正在进行中，如果拿破仑在滑铁卢胜利，那么必将对正在进行的英法战争中的英国不利，那时英国的国债将大幅下跌。如果，拿破仑败了，那么英国的债券将大涨。
　　罗斯材尔德家族通过大量资金建立起来的情报网，提前预知了，拿破仑将战败的消息。但是他们在英国散布消息却是，拿破仑已经获胜，这使得很多英国国债的持有者大量抛售国债。英国国债在很短的时间内暴跌，罗斯材尔德家族迅速买进低价英国国债。当威灵顿大败拿破仑的消息传来的时候，英国国债大涨，结果，罗斯材尔德家族成了英国政府最大的债券，而且，同时赚取了巨额的差价。
　　我觉得这个故事到现在还有一定的指导意义。债券市场，包括国债市场也是可以被操控的，另外我们可以看到，罗斯材尔德家族为获得这个情报所做的投资，想对于我们国内的投资者，只想获得免费的市场信息不同，这些在国际市场上，名声显赫的常胜家族，他们愿意在优先获得信息上花费大量的金钱，结果，回报也是惊人的丰厚，在现代金融市场上，无论是好消息还是坏消息，都是可以赚钱的机会。我们也该学学人家的长处了。免费的东西，才是最昂贵的东西。

　　债券基金

　　因为债券也有牛市和熊市之分，所以，投资债券也需要专业能力，很多对交易债券不懂的人，就把钱交给债券基金管理，这也是一个办法。债券基金适合想获得比银行定期存款收益高，不能承受大幅亏损，同时又没有什么投资能力的稳健投资者。

　　除了债券也可以投资债券基金，债券基金主要就是投资各种债券的基金。 债券基金是你把钱购买基金公司的基金份额的钱去买国债，金融债，企业债等债券，这跟股票型基金拿你的钱去买股票是一个道理。
　　有人说我自己买债券不行吗，为什么让基金公司来买呢？上面说了，我们当然也可以投资债券，不过，一是，因为在银行间的债券市场中很多的债券个人是买不到的，只有公司类机构才能买的到，这个市场个人投资者是进不去的，而债券基金是公司类投资者就没有这个限制。另外，我们大部分的人，债券的交易能力不够，而债券基金的基金经理，在债券交易上能力比较强，盈利的可能更高。
　　债券基金把百分之八十以上的钱都用来买债券，债券基金的风险和债券差不多，不过债券基金有亏损的风险，而债券持有到期，如果能还本付息就没有亏损的风险。当然，除了债券本身的风险，债券基金经理的职业道德风险，也是一种常见风险。前段时间曝光的银行间债券交易市场，“债券利益传送黑幕”事件，对债券市场冲击很大。

　　债券基金的期限是很长的，一般基金公司不倒闭就会一直都可以买卖，主要的风险是通货膨胀风险和利率风险，因为债券市场跟股票市场相同之处在于，他们都有牛市或熊市的分别，都会大涨大跌，当然相比对股市幅度较小而已。当债券市场处于牛市时，债券基金的收益超过10%也很正常。当债券市场处于熊市时，债券基金可能就会亏损8%以上，这是对纯债券基金而言，有些投资部分股票的债券基金，最多可以亏损达到20%。

　　有些稳定型债券基金、激进型债券基金会投资一部分股票，这种债券基金的风险收益就比较大，可能亏损和盈利超过10%，购买的时候要留意。债券和债券基金基金不适合短线买卖，因为大多数的债券基金，是有一定比例的申购赎回的费用。也有一些债券基金没有申购费用，像万家增强收益债券基金，招商安本增利债券基金，中信稳赢双利债券基金等，没有申购费用，持有基金满一个月不收赎回费。
　　如果你有资金想做短期的债券投资，那么债券回购会是一个比较合适的理财产品。

　　债券回购

　　国债回购听起来太专业，其实本质很简单；国债回购就是用国债做抵押借钱，到期后还本付息，赎回国债的一种融资活动。跟抵押贷款差不多，用国债抵押借钱的一方，叫正回购。如果，是你把钱借给抵押国债方，那你做的就是逆回购。我们投资国债回购，主要是作为逆回购的一方。国债回购做为一种短期的抵押借款形式，它的期限比较短，而且是固定的，要比银行抵押贷款期限短的多，国债回购期限最短1天，最长不超过182天，所以国债回购是典型的短期理财产品。

　　因为，我们大多数人，不可能直接和国债持有人接触，以完成回购。国债回购都是通过证券交易所进行的。
　　王先生是一个企业老板公司，他持有一笔记2000万元的记账式国债，他现在因为资金周，转需要用到1500万元7天时间，因为时间短，所以他又不想卖出国债而获得资金。这个时候他就可以，把国债按一定的比例抵押给证券交易所，从有资金的人哪里借钱。
　　另一方面有人，（可能是一个人，也可能是很多人）比如你，有一大笔钱短期内不用，活期存款的利息又太低，又没办法存定期。就可以通过国债逆回购把钱借给王先生。国债逆回购是在证券公司的股票交易账户中进行的，最终交易是上海或深圳证券交易所。因为有国债做抵押，所以借出去的资金非常安全，而且利息有高，国债逆回购是最安全的短期理财产品。

　　国债回购主要是为了，满足双方短期资金周转和投资需要，所以国债回购的期限很短，期限有1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天，九个固定期限的品种，也就是你可以借1天，也可以借182天。王先生做的是7天期限国债正回购，7天到期后，王先生会把本金和利息还给交易所，交易所把抵押的国债还给他，把资金和利息还给出借的人，本息当天到账，交易结束。到帐的资金，可以当天再次借出或第二天取出。
　　国债回购的利率是按照当时的供求关系形成的，会因为市场对资金需求的不同，会波动的比较厉害。一般情况下，国债回购的最低利率也远高过活期存款的利率，没有亏损的风险。因此国债回购是资金比较紧张的时候最好的短期投资品种之一，“钱荒”的时候，国债回购的最高年化收益超过了30%，你想那是多高的收益啊。其中，7天国债回购利率是短期收益率的标准。如果时间允许，那些经常做银行短期理财的人，可以尝试进行国债逆回购操作，风险要比银行短期理财小的多，而且，资金紧张的时候，收益也比银行短期理财高的多。当然，有时候收益也要比银行理财产品低一些。

　　但是，无论收益高低，国债回购的风险都远远小于同期限的银行短期理财产品的风险。

　　个人参与国债回购的最低资金要是10万元，比较适合短期内有大笔闲置资金的人。进行国债回购的只能是在证券交易所进行，具体的说就是在证券公司买卖的。
　　这些东西不必一定每一点都了解清楚，知道主要的意思就可以了，可以参与回购的债券品种，还有特种金融券和企业债券，过程都是和国债回购一样的。债券回购有两种方式，一种是上面说的质押式国债回购，二是买断式国债回购。如果不进行国债做空，两种方式在收益风险上是没有什么的区别，想做那种都可以。如果想做空国债赚钱，只能是做买断式国债回购，专业做国债回购的人，可以深入的研究下。一般人了解就可以。

　　信用风险之 刘备借荆州；刘备说，我没有睡觉的地方了，能不能借我哥地方睡觉啊。孙权说没有问题，谁让我们是盟友呢。二幅图，曹操被打败了，刘备对诸葛亮说，军师啊，过两天孙权就要我归还荆州了，该怎么办啊，赶紧把你的锦囊妙计拿出来啊。诸葛亮羽毛扇一挥，想要不归还荆州，一个字；拖，两个字，再拖，四个个字，一拖再拖。具体策略就是哭，哭穷。刘备说；这不厚道啊，诸葛亮说，主公是想要荆州还是想要厚道啊。
　　鲁肃说；刘备一直占着荆州不还啊，怎么要都要不回来，我一去要，他就跟我哭穷；兄弟我都接不卡锅了，能不能再缓缓啊，我堂堂一个皇叔，不能露宿街头啊。孙权说；当时看他可怜，念及同盟之意借给他荆州，现在成了我可怜了，当初他一穷二白，也没有什么东西做抵押，现在开始想赖账了，看来借东西一定要防止信用风险啊。当初忘了把刘禅留下来做抵押了。
　　图三；美国政府借了我们1万亿美元，它要不还怎么办啊，不会不还的。它有不是没赖过帐，这方面的记录并不好啊，看来要注意风险啊，现在就开始减持吧，多买点黄金，不美元不强多了。

　　第四节 最常见的银行的短期理财产品

　　如果你在银行的账户上的资金超过5万，而且是存活期。那么你会接到银行理财经理的电话，或去银行办业务的时候，柜台人员就会给你推荐，他们新发的短期理财产品。这是一种很正常的现象，他们一般都是说；“这款理财产品的收益比定期存款还高，而且没有什么风险，你存活期，还不如买一款这种理财产品呢”。大多数人都是在这种情况下，开始了解理财产品的。但是，理财产品真的是这样吗？我们就从理财产品从以下几个方面着手比较好；银行短期理财的发行量、从理财产品的产品的收益率、理财产品的期限，理财产品的收益类型，理财产品投资的对象。一款款理财产品，从这几个方面了解是最快的，其中理财产品的投资对象要重点了解，因为它决定了理财产品风险和收益的大小。

　　在我们的印象里，银行短期理财产品是近几年才开始火爆起来的，以前比较少听说。这是因为，现在银行之间对争夺客户存款的争夺非常激烈，大家用尽各种手段来拉存款，因为有存款才会有贷款，有贷款才会会息差，而息差就是银行利润的主要来源。什么是息差？就是银行贷款利率和存款利率之间的差额。而收益相对较高的理财产品，就是拉存款的一个主要手段之一。所以，理财产品发行量就越来越大。

　　银行的短期理财产品的发行量，在2011年到2012年发行量非常的大，投资这投资的资金超过了3万亿，总得来看理财产品的收益率还是很不错的，发生亏损的短期理财产品数量也很少。根据普益财富统计；2012年全年及2013年前两个月，到期的银行理财产品共计36416款，23793款公布了到期收益率的产品中，有130款未实现预期最高收益率，其中亏损的只有二十几只左右（很多机构的数据不是很统一，大致是这个样子），亏损的比例在。0.2%左右。但整体上来说风险相对是比较小的。据有关统计；到2012年底，银行理财的资金存量，在20万亿元人民币左右。银行短期理财市场，是个很庞大的市场。

　　现在发行的理财产品一般都是5万元起点，也有10万元起点的，所以，少于5万资金，是没有办法做银行短期理财的，每个理财产品都有自己的起购金额，大家投资理财的时候，要量力而行，不建议借钱投资理财产品。
　　理财产品的收益率一般都在3.5%--6.8%之间。由于银监会命令禁止银行私自提高存款的利率，所以银行高于银行定期存款利率的理财产品，必须要承担相应的风险，以达到风险和收益的匹配。在产品说明书上的收益类型一栏，经常出现的是“保本浮动收益”，或者“非保本浮动收益”，这样说，一是为了符合国家监管的要求，二是万一真的达不到预期的收益或者亏损了，银行业不用承担什么责任。

　　因为中小银行的存款压力更大，因此需要提高理财产品的收益率来招揽客户，正常来说，中小银行理财产品的收益率的高于国有大银行的，所以，有很多资金转到中小银行做理财，这也是前段时间，国有大银行的存款流失4000亿的原因之一。不过，投资什么理财都是要看时机的，在“钱荒”的时候，建设银行的30天的短期理财，预期收益率超过了7%，而很多小的城市商业银行，他们因为监管和风险控制等多种原因，短期理财的收益率没有这么高。银行短期理财的收益率也是随市场供求波动，有时高，有时低。除了一行大小影响理财产品的收益率，期限的长短也是一个重要的因素。

　　银行短期理财产品的期限，因为银行发行很多理财产品，所以期限也不同，这里主要说的是银行短期的理财产品，期限在一年以内的，因为超过一年的理财产品风险会加大很多。理财产品的期限在7天道365天不等，其中28天到98天内的产品数量是最多的。不过7天的超短期理财产品后来被国家限制，几乎没有发行了。一般情况理财产品的期限越长收益率越高。
　　银行短期理财产品的投资对象、每一款理财产品，它的说明书上都已经明确的说出了它要投资的对象，根据投资对象的不同，我们可以把理财产品细分为三种

　　债券型理财产品

　　一般保本型的理财产品，投资短期债券市场的比例在40%左右，存款类的项目在30%左右，信托类的产品占20%左右，其他占10%上下，根据这些投资对象不难看出，保本型银行短期理财产品的风险是非常小的、这也决定了理财产品的风险也相对比较小收益接近这些投资对象，一般理财产品的预期年化收益率在3.5%---4.5%之间，预期收益率相对比较低。
　　保本的银行短期的理财产品根据的投资对象。因为投资债券的比例就比较大，所以所以这类产品一般不会亏损。其实这种理财产品，可以看成是一个短期的债券基金或货币基金。

　　银信合作理财产品

　　另一种是银行和信托公司合作发行的理财产品。这种理财产品募集的资金主要用来投资信托产品，具体方式就是直接对接信托项目。因为信托产品经过银行风控筛选后风险是比较小的，而且收益也不错，大多都是在10%以上。这类产品发行量占理财产品的一半左右，专业叫银信合作的理财产品，它是银行推荐优质的企业贷款客户，通过信托公司发行信托产品，同时，银行发行理财产品，向有钱的个人或者机构客户募集资金，用来购买这款信托产品，信托产品募集的资金再贷款给企业。因为这些企业都是经过银行的风险控制系统的筛选，绝大部分风险都是可以控制的。银信合作的理财产品主要是投资方向是企业贷款，银行承兑票据和应收账款的，这些投资对象风险相对都是比较小的。
　　为什么银行自己不贷款给企业呢？因为国家提高存款准备金，很大一部分银行的钱被冻结了，该贷出的钱大部分都贷出了，银行已经没有钱再贷给企业了。再往外贷款就超过了银监会的规定，那就违规了。这怎么办呢，银行想到一个办法，那就是银行和信托公司合作发行理财产品，卖给有钱的客户。然后拿募集到的资金，通过信托公司以信托贷款的形式贷款给企业。（通过信托公司贷款给企业不占用银行的贷款额度，而且信托公司的信托贷款是正常的合法的业务。）借钱的公司要为信托贷款提供抵押，并付给信托公司比较银行贷款更高的利息，根据实际情况一般在14%--18%左右。这样扣除信托公司的利润和银行的渠道费用，剩下大约4.5%--6.8%左右的收益归购买银信合作的理财产品的客户。因为贷款企业符合银行贷款的标准，而且提供抵押。所以这种银信合作的理财产品风险是比较小的。而收益一般都要高过一年期的定期存款的收益。这样企业接到了钱，银行和信托公司也有相应的利润，购买理财产品的客户也获得的比较高的收益，皆大欢喜。

　　当然，后来银行觉得，理财资金投资信托贷款收益还是有点低。就投资一些收益更高的项目，所以，银行把很多发行短期理财产品募集的资金，都用来投资一些高收益的项目了，像信托项目，有限合伙基金，房地产等项目等。因为这些不能说的太明白，所以在产品说明书，投资对象一栏中的“资金投资信托或其他投资对象”，来告知客户。这些项目的收益大多都是在12%--18%左右，最高甚至可以达到30%，投资收益非常的高，但分给购买理财产品客户的收益为4.5%--6%左右的收益。而其他的收益差价7%---12%的差价都是银行自己拿了。所以如果自己有钱，而且能判断风险。还是自己投资信托或有限合伙比较划算。
　　因为这种短期理财产品资金，期限比较短，一般都子啊30天道120天左右，而信托、有限合伙项目一般期限都在2年左右，这样用银行理财产品的短期资金，投资长期项目。银行短期理财到期需要还本付息的时候，银行就发行新的理财产品，把募集的资金归还以前到期理财产品的本金和利息，这种理财产品行业叫法是；资金池类理财产品。募集来的资金没有具体的投向，项目需要就投项目，还本付息需要就还本付息。

　　资金池类理财产品规模不大的时候，项目出了问题，银行自己都可以搞定，不过，现在理财产品的规模已经达到了十几万亿的规模，这样一但发生风险，影响就会非常的大。所以国家就限制银行再发行这些资金池类的项目，因为这类项目很有可能发展成为金字塔骗局，所以银监会年初就出台了8号文件，要银行发行理财产品是必须标明具体的投向，以便控制风险。因为这种种的限制，银行发行短期理财产品的数量减少了，募集的钱也减少了，但是有很多的以前的理财产品到期必须兑付，而一些项目投资期限比较长，还没有到期，所以银行就非常的缺钱了，钱荒也就来了。
　　本来以前出现这样的钱荒，央行会降低存款准备金来给银行注入资金度过难关，但是，今年央行为了控制这类资金池类短期理财产品的风险，就坚决不放水，结果银行都到处借钱，才成了现在这个局面。如果购买银行短期理财产品，风险还是比以前大很多。因为最近的因为钱荒，必然会出现银行短期理财产品收益的短期提高，据说有些短期理财产品的收益已经高达7%了。当然这只是短期现象。

　　对我们的影响要分开说，如果你购买了这类的理财产品，风险会稍大一些，但因为中央的高压和自己的声誉，银行不会让理财产品出现大面积的亏损，不然，将会出现灾难性的后果，所以近来银行短期理财产品的风险到不会很大。但是还是把钱购买成货币基金，或者定期存款比较安全。
　　如果没有买理财产品，银行的钱荒风险对一般人来说没有什么风险，我觉得如果从最危险的角度来看，如果钱比较多，那么把钱分开存在不同的银行，会把银行挤兑倒闭的风险降到更低。

　　和高风险投资挂钩型理财产品
　　第二种是理财产品主要投资的对象差别比较大，一部分是资金投资国债等固定收益类，另一部分投资高风险的投资对象比例稍多一些，像其中有一部分的资金投资股票、外汇、黄金等，这种理财产品根据投资高风险产品的资金比例不同，可以看成一个偏债型的混合基金或者保本基金。这种理财产品对银行运作的人的投资能力要求比较高，部分理财产品收益率超过了15%，这是很高的收益率了，很多国内外资银行都有发行的，部分资金投资境外的金融市场，像2011年美国的股市的涨幅要比A股要高的多，因此这类理财产品投资收益也要好的多。
　　亏损最多的也是这类和股票等高风险高收益挂钩的理财产品，在理财产品亏损将近30只中，有一半左右都是这种类型的理财产品。这类理财产品发行的数量在整个理财产品中是最少的一种，因为投资高风险的对象比较多，所以期限大多也比较长，一般都超过一年，所以如果想要风险小一点的投资，从时间上简单判断最好不要选一年以上的。

　　因为市场能够获利的投资机会是不断变化的，所以，理财产品投资的对象也是不断变化的。2007--2009年，很多短期理财产品的资金都是用来打新股的。2010年2013年的银行短期理财大多是投资债券和信托产品的。我预计以后投资对象还会改变，会是哪个领域我也不知道。但只要它发行出来，我就会弄清楚它。
　　银行短期理财产品的风险。按照产品说明书上风险提示说的，有信用风险，市场风险，利率风险，流动性风险，提前终止风险，不成立的风险，递延风险不可控风险和其他风险等。其实主要的风险就是投资对象本身就有的风险，这个上面已经说过了，我们要特别关注，如果理财产品投资的对象包括股票，黄金，外汇类，而且，期限在一年以上的，那就要特别小心，亏损的很多都是这类理财产品。

　　另外，理财产品都是有一定的期限的，在期限诶是不能提前赎回的，(宋钱就遇到过这种急用钱却不能及时赎回的情况)所以要安排好资金的应用，选择合理期限的理财产品。还有一些理财产品的风险是隐藏的，像在理财产品募集和清算期间，资金是不算利息的，募集清算期比较长的理财产品就变相的降低了预期收益率。因此购买理财产品是不要过早的购买，最好在募集期的最后一天申购。有些理财产品是提前两天申购的，因此要了解清楚。其实申购不到也没什么关系，再找一款就是了，这类产品多的是。
　　理财产品的收益一般就是达到预期的收益率，也就是你购买理财产品能实现4%----6%的收益。超过了银行一年期的定期存款的收益率。一年内要想获得比较高的收益，就要连续做理财产，但是银行理财产品都是有一定的固定期限的，在期限内大多数的理财产品是不接受卖出或赎回的，如果你的钱可能会随时用到，那么除了活期存款，购买货币基金将是个非常好的选择，下面我们就看下货币基金有哪些特点。

　　作者：自由飞翔的海盗 时间：2013-10-25 17:22:19
　　我怎么在书店没有见到有这本书卖呢？
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　　书还没出版呢，我跟编辑的看法差异太大，如果出书了，我送你一本。可能跟现在的内容稍有点不一样。

　　第五节 货币基金和保本基金风险都很小
　　货币基金

　　和我们购买的股票型基金、债券型基金一样，货币基金也是公募基金公司发行的。货币基金就是投资在货币市场的基金。

　　因为货币基金是投资货币市场的，所以为了更好的了解货币基金，我们有必要介绍一下什么是货币市场。货币市场就是期限在一年以内的所有的基础金融产品，包括一年以内的银行活期存款，一年以内的定期存款，商业票据，国债，银行短期存款，3A级的企业债券，国库券，银行承兑票据，国债回购等等的总称。货币市场的这些金融产品最主要的特点；一是期限短，最短的1天，最长不超过一年。二是流动性好，也就是随时可以买进卖出，三是；信用度高，所有货币市场的金融产品，无论是国债还是票据，存款还是3A级企业债，他们的发行人信用级别是非常高的，可以认为没有违约的风险。货币市场的这些特点，决定了投资于货币市场的货币基金风险也很小，是所有基金中风险最低的基金品种。几乎没有亏本的风险。
　　与货币市场相对应的是资本是场，产品的最主要的特点是期限最短一年，最初没有固定的期限。资本市场最主要的产品就是股票、债券和银行长期贷款。后面的股票型基金，私募基金等多是投资资本市场的理财产品，这以后会说到。

　　在实际的投资过程中，货币基金的短期收益率一般都在银行活期存款以上和一年期定期存款利率以下，一般平均水平在2%--3%左右，高的收益能达到5%，最高超过10%的也有，再高的就很少见了。因为货币基金的特点是风险小，收益较高，又可以随时申购和赎回，而没有申购赎回费用，流动性很好。所以是短期闲置资金金额较大时的主要投资品种。是代替活期存款理想的理财产品，虽然在马上取现金的速度上不如活期存款，但也相差不多，快的也不到一天时间就到帐，慢的也就两天。
　　因为货币基金总的收益率，相比其他理财产品是不高，所以货币基金不适合长期投资。货币基金的7天年化收益率是个比较有参考价值。有时候货币基金的7天年化收益达到10%以上，这表明货币市场上的资金比较紧张，该货币基金的基金经理投资能力比较强。如果你有大笔的短期闲置资金，就可以购买那些业绩比较好的发行时间比较长货币基金，一般收益比存银行活期存款利息要高4倍以上，高的时候甚至超过10倍，特别适合短期大量闲置的资金购买
　　购买货币基金是要注意，货币基金申购和赎回的时间。一般今天申购当日生效两天后就可以查询，今天申购明天就可以赎回，当天赎回明后天就可以到账。也有当天到账的，像华夏货现金增利货币基金，国富货币基金，银华货币基金，南方现金增利货币基金，汇添富货币基金，国泰货币基金等，都可以当天到帐，不过有一定的条件，有的要收万分之三左右的资金占用的费用,其中华夏现金增利货币基金5万元以下，当天赎回到帐不收费用。我认为；两年后，所有的货币基金都会是当天到帐。

　　我做证券的时候，有一个机构客户，是个企业集团，规模并不是很大，但是涉足的行业却非常多，下属企业有房地产，煤矿，进出口等等，资金在这些企业间轮换使用，就这样也常常会有短期的资金闲置，时间有长有短，正常情况下闲置的资金在6000万左右，有时候超过一亿，这6000万时间闲置长一点，他们就会用来在股市做短线来赚钱，有自己的操盘手，有好多家企业一起做，他们是一个圈子。行情好的时候，他们得短期收益也很可观，行情不好的时候，短线股票也不能做的时候，我就建他们把资金购买成货币基金。
　　以6000万的资金，闲置10天来算，（我不知道闲置的具体时间）我们对比下活期存款和货币基金的收益。6000万活期10天利息，按0.35%来算，利息是5753元。6000万购买货币基金10天的利息，按2.5%来算，是41095元。拿41095减去5735等于35360. 也就是说同样的10天时间，货币基金的收益要比活期存款多35360元。经商就是把每一元钱都要让它用在产生最大收益的地方。而不能让他平白的闲置，闲置就是浪费。
　　企业经营离我们比较远，我们看下常常碰到一个现象；那就是企业给我们发工资的时候常常拖发我们的工作15天，本来该月底发的工资到下月中15号才发，很多公司都是这样做的，我以前的公司也是这样做的，整个公司工作人员超过2000人，具体我也没有细算，一个月的工资肯定超过2000万了，我们就按2000万元算下15天的利息，按货币基金的2.5%的利率来算是20546元，因为公司是金融企业，金融业同业存款的利率还要高一倍左右，这样公司不费什么事，也不承担什么风险，半个月对多赚了4万元。这就是为什么我们的工资总是延后半个月发的主要原因。更有甚者，这笔钱可能用来做其他收益更高的投资，无论什么时候，企业都会想尽一切办法来占有尽可能多现金。

　　保本基金
　　我的一个朋友是个女孩子，和别人一起开了家幼儿园，人很能干，也特别爱赶时髦，自己有钱就买最流行的名牌，自己收入不低，但是，一直都存不到什么钱。不过呢，本人也漂亮，人穿名牌的衣服，确实精神比较好。有时候看的我都流口水。
　　这天大家在西餐厅聊天，她一脸痴迷的说；“那个什么牌子的鞋子，是限量版的自己想买，要4000块钱。”我对她花钱方式已经习惯了，就随口说；“那就买吧，反正你有钱”。她一脸的伤心说；“我哪里还有钱啊，上次买了一个包包把钱花光了，现在还欠信用卡一笔钱。”我说；“那就不要买了”。她立刻激动起来了，说；“怎么能不买呢，再不买以后就买不到了，这是限量版的，你懂不懂啊。”我觉得这人没法沟通，不买又不会少块肉。我说；“你没钱怎么买啊，先说啊，我不会借给你钱的。”她撇着嘴说；“谁说我没钱，我有70多万”。我觉得有点惊奇；“你哪来那么多钱啊”，她叹气；“是我合伙人放在我这里的，半年后她可能会用到，这钱不能用”。我说；“你这钱现在存活期吗”，她说；“是啊，怎么了”。我说；“我有办法让你买到包包，不过这顿饭你请”。她当时就不高兴了，说；“你是不是男人啊，怎么老是让我请吃饭啊，你也好意思。”，我不为所动，喝着柠檬水看着她。
　　她盯着我看了几秒，不爽的说；“什么办法说来听听”。我说；“我说从70万里面拿4000出来买鞋子”，她马上打断了我；“这钱不能用，我不是说了吗，就这馊主意，还让我请吃饭”。我有点不爽；“说你听说完好不好，取出4000买完鞋子，然后，把你的70万存半年的银行定期，不是这钱半年时间用不到吗，半年的利息现在是3.05%，70万半年的定期利息大概有1万块钱左右，到时候利息到帐了，减去4000块钱和活期利息，还可以帮你朋友赚大概4000块钱左右。这样你即买到自己想要的鞋子，又可以帮朋友赚点钱，多好。”。她想了下，然后，一脸鄙视的看着我；“你还是有点小聪明的嘛”。我专心的享受眼前的牛排，相对于美女来说，美食更加不可或缺。

　　大家也许觉得，我出的注意不错。但是，我要说的是，这没有什么可神秘的，因为保本基金早就用过这方法了，不过，朋友的4000元是拿以后一定会赚到的钱来消费，而保本基金却是，把以后一定会赚到的钱，提前拿来投资的。
　　保本基金就是保证本金不亏损的情况下获得更高的收益，它的设计比较特别。举例来说，保本基金发行了10个亿，投资期限为5年，这10个亿就用来购买5年期利率为10%的国债，到期后可以获得2.5亿的利息。保本基金就是把这将2.5亿中的全部，或一部分用来投资高风险高收益的投资对象，如股票，期货，黄金外汇等。这样如果这5年中2.5亿赚了5个亿，再加上本金10个亿就是15个亿，每年的收益率达到20% 。另一种最坏的情况就是，这2.5亿以全部都亏损了。5年到期国债还本付息还是10个亿，这就保证了本金不亏损。这个数字算法是大概的不精确，主要是为了好理解。看看，跟我出的主意是不是一样啊。
　　保本基金的风险在于，为了获得更高的收益而冒损失固定利息收益的风险。如果只买债券的话，到期还可以有2.5亿的利息呢。由于2.5亿是投资高风险高收益的对象，所以对基金经理自身的投资盈利能力要求很高，投资保本基金要获得比较高的收益，只能寄希望于基金经理对高风险理财产品的投资能力，这是关键。
　　产品的设计不能降低风险提高收益，因为设计的方式是人为的，如果一种设计方式可以提高收益的话，那么所有的人都会模仿这种设计，这样大家都以一种同样的方式赚钱，所有的钱都以一种方式投资，这不会有的。当然不排除很有眼光和能力的人，因为发现比较大的套利机会，而设计出来低风险高收益的产品，不过这种设计方法是基于个人超常的眼光和能力，一旦大家知晓这种设计方法，超额的利润也会很快消失的。

　　现实中，大多数的保本基金的收益都不能令人满意，很多收益率跟银行存款的收益差不多。以至于有些投资者抱怨；“折腾这么久，还不如存银行定期存款呢”。怎么说呢，这不是产品的错。是基金经理的能力不给力。
　　投资保本基金要注意，保本基金并不是说一定100%保本，有些保本基金是80%保本，有些事100%保本，不管哪一种保本基金都是有一定的保本期限的，在刚发行的时候认购持有到期是保本的。如果过了刚开始发行的时机，以后的（存续期间）申购大多是不保本的，有个别的保本基金在存续期间申购也是保本的，比如南方恒元。
　　但是无论那种保本基金，提前赎回都是不保本的，当然这也不是说提前赎回就一定亏本，这要看当时的基金净值是多少，购买的时候一定要留意。因此购买保本基金的钱要是在保本基金相同的期限内不会动用的钱。一般有3年的5年的甚至1 0年期限的。短期资金不适合购买保本基金。下面是一个保本基金的招募说明书的一部分有兴趣的人可以看下；

　　“本基金根据２００X年X月XX日中国证券监督管理委员会《关于同意金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金募集的批复》的核准，进行募集。本基金基金合同于２０1X年X月XX日生效。
　　基金管理人保证本《招募说明书》的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益做出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
　　基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，但由保证人出具保函，承诺在保本期到期日保本。
　　投资人投资于本基金并不等于将资金作为存款存放在银行或存款类金融机构，但本基金可以为投资者控制本金损失的风险，并由保证人提供保证。未持有到期而赎回或转换的基金份额，不享受相应保证。本基金主要适合注重本金安全的低风险投资者和部分参与股票市场的稳健投资者。

　　听听，说明书说的多明白，说的多好啊。所以，如果做投资理财，看说明书，能够比银行理财经理的讲解，更加清楚其中的具体情况。因为，说明书，是不能有虚假记载，误导性陈述和重大遗漏，因为说明书是经过证监会审核的，如果有，基金公司发行产品是无法通过审核的，而且也是要承担风险的。所有的公募基金也好，信托产品也好，理财产品也好，看说明书，至少在投资初期详细的阅读产品说明书，会是一个非常好的投资习惯。它不但能降低因为你不了解而产生的风险，而且还可以让你从中学到些理财条款的基本知识。

　　本节结束。

　　第六节 富翁为什么喜欢信托产品
　　当你有几百万，甚至几千万的存款，而且，你自己不知道投资什么行业好。股票、期货风险太大，自己把握不了，投资可能血本无归。存银行定期又觉得跑不赢通货膨胀。你想啊，如果有一款理财产品，既能够跑赢通货膨胀，又不像股票风险那么大，该多好啊。信托公司听到了这些渴望稳健投资这的呼声，于是，他们推出了信托产品来满足这种需求。
　　什么是信托?把你的钱交给你相信的人，让他帮你管理、投资、给你赚钱就是信托，你把钱交给基金管理帮你赚钱。信托产品就是一款这样的理财产品；投资者只用负责信托产品的出资，信托公司负责寻找投资项目，控制项目风险，最终获得投资回报，然后，把本金和赚到的利润返还给你。信托产品有自己独特的特点；它最大的特点就是起点比较高，一般信托的起点都在100万元，有的起点高达300万元。信托产品这么高的起点，是跟他服务的市场定位有关。信托本来就是为有钱人服务的一个行业，没有100万元做投资，那就不算是有钱人了。
　　第二个特点是；信托投资方式灵活，投资的范围广。信托投资可以是贷款形式的，也可以是股权形式的，也可以是结构化的，当然也可以是阳光私募基金形式的。他的投资范围涉及到几乎所有的领域，他们涉及到几乎所有的行业，包括投资实业，贷款，投资证券市场，基础设施，股权，债权等等，所有能够获得收益的行业。都可以成为投资对象。

　　第三个特点；信托产品的收益稳定。这主要是指现在比较主流的，以抵押贷款，股转投资，结构化等，这类风险控制比较完善的信托产品。他们的收益率一般在7%到15%之间，根据市场资金供求变动而变化，高的时候，收益率超过20%，现在信托的收益率大都在10%上下。这样的收益率比银行一年期定期存款的收益率高3倍左右，因此，信托产品是很多稳健富豪所钟爱的理财产品。

　　信托产品很多人不是很熟悉，这有两个原因；一是信托产品的门槛很高，购买信托产品的起点金额一般都为100万元，或者有收入和财产证明。二是信托产品在募集发行时，国家规定；不得在电视、广播、报纸等公共媒体上宣传，这样大家就知道的比较少,所以现在网上有很多信托产品在宣传，这是钻空子。我在这里会多介绍一些比较常见的信托产品，这主要是因为信托产品在有钱人理财中占的比例越来越大。
　　信托公司是专为有钱人管理资产而设立的，它寻找可以投资的项目，然后通过发行信托产品向有钱人募集资金，然后把募集的资金投到选好的项目，项目结束后，把本金和收益返还给投资者。虽然信托不为大众所熟知，但它管理的资金却很庞大。到2013年中，全国共有66家信托公司，已经管理的资金将近10万亿元的总规模。远远超过了大家所熟悉的公募基金所管理的资金。公募基金2013年管理的资金只有3.3万亿，只是信托资金的三分之一，严格的说公募基金也是一种信托。在国外信托本来就是和银行，保险，证券并列为金融行业的四大支柱。

　　在所有信托产品中，贷款类的信托是最常见和最多的一种，信托贷款和银行贷款是一样的，借钱的企业向信托公司借钱要提供担保付一定比例的利息，一般情况下要比银行贷款的利息高的多，因为信托贷款类的所有信托产品总的募集资金非常的大，所以信托公司也被称为“影子银行”。我们比较常见的一些信托产品有房地产信托，上市公司股票抵押类信托，政信类信托。

　　房地产信托
　　房地产信托是为了完成，某个房地产公司的一个房地产项目而发行的信托产品，主要是为该项目筹集资金。在房子建好销售完毕后，房地产公司会按照信托合同条款，归还信托贷款的本金，并付给信托公司约定的利息，信托公司扣除自己改得到的钱，其余所有利润归购买的信托产品的客户所有。
　　因为，这两年国家多房地产调控很严厉，从各方面限制房地产价格的暴涨，其中，最有效的就是限制房地产的银行贷款。房地产行业最大的特点使负债经营，也就是借钱投资，很多房地产公司的负债率都达到或超过了70%，国家限制房地产贷款后，整个房地产行业动用财务杠杆来开发项目，收到了很大的制约。既然银行不能贷款，那就只有找别的渠道了。上市融资，房地产IPO、增发股票、发行债券等手段，不好意思，此路不通，证监会都不允许，因为这样额是国家调控的一环。
　　房地产公司发现通过发行信托来融资比较顺畅，找到信托公司。信托公司也在寻找能够给自己和客户带来更高收益的项目，所以双方一拍即合，于是，房地产信托就出现了。当然，房地产公司从信托融资，也是要有付出的，空口白话可不行，要有抵押才可以。信托公司借借钱给房地产公司，为了防范风险，房地产公司必须有相应的资产做抵押担保。不然万一信托公司还不了本金和利息怎么办。一般房地产公司以正在建筑施工中的楼盘，和项目用地做为抵押。也可以用公司拥有的写字楼，商铺，股权等资产做抵押担保。如果信托公司还认为风险比较大，甚至要求房地产公司以公司的股份，公司实际控制人个人财产做无限连带责任的担保，也就是在项目投资失败，其他的担保品处理后都不能满足信托公司的本金和收益的情况下，公司的实际控制人要以个人的财产赔偿给信托公司。

　　实际运作中信托贷款的风险控制还是比较严格的，如果房地产公司用于担保的写字楼或土地值10个亿，那么根据公司的实力和当时的情况，一般只能向信托公司借5个亿以下。这样在房价下跌时，可以保证信托公司贷款的安全。所以房地产信托一般情况下风险还是比较小的。不过由于房地产信托的门槛很高，一般购买的起点金额都超过100万，有些募集规模比较大的房地产信托，甚至是300万为起点的。所以一旦发生违约担保品资不抵债的情况，信托产品的购买人损失会很大。这就要求信托公司的运作人员不但要有很强的风险控制能力，而且客户自己也要有一定的判断能力，了解自己所投资的项目，了解贷款项目房地产公司的经营情况，以前是不是有欺诈行为，如果有，那就比较危险不值得信任，当然也就不投资，信托产品多的是。如果房地产公司实力雄厚信誉良好，那么就要看下用来抵押房产的位置，位置是决定房地产价值的关键，市中心的黄金地段要比郊区的好的多，所以购买房地产信托时，请内行的专业人士给些建议会比较好，即使花点钱也划算的多。我们越有钱越不能因小失大。
　　现在房地产信托最大的风险在于，房地产泡沫破裂而造成房价暴跌的风险，在房价下跌的鄂尔多斯，多家房地产公司深陷其中。我估计；其他地方也很快会出现这种状况，现在房地产的总体形势是；有些地方已经崩盘，如鄂尔多斯，温州，海南三亚。有些地方，比如唐山，贵阳，营口等城市已经出现上涨乏力，停滞不前的状况。有些一线城市，如北上广深房，价继续上涨。我觉得，现在不是投资房地产信托的好时机。尤其是那些二三线甚至是四线城市的房地产信托。

　　作者：美女是人形兵器 来自：手机版 时间：2013-10-26 10:22:50
　　每日一顶！想尝试一下！本人菜鸟小白！请问楼主小试一下！五万买个什么好呢！期待楼主的建议！
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　　这个不是很好回答，5万元可以投资的理财产品有很多。关键是你想要获得多高的收益率，只有有了目标收益，我才能给你推荐想对应的，合适的理财产品。

　　上市公司股票质押类信托

　　上市公司股票质押类信托是，上市公司的大股东自己因为某些原因需要用到钱，如果卖出自己的股票筹钱的话，可能会失去对公司的控制权，所以以手中的股票为抵押向银行贷款就比较好。但是银行贷款审批手续多时间长，而且银行有时候不一定有钱，所以选择把自己的上市公司的一部分股票抵押给信托公司，通过信托公司发行信托产品来筹集自己所需要的资金，是一种非常适用的方法。
　　当然，既然是把股票抵押给信托公司，那肯定是有一定的抵押率的，如果他持有上市公司股票市值有10个亿的话，按50%的质押率，只能发行5个亿的信托贷款类产品，当然某些资质比较好的上市公司质押押率可以达到70%，不过贷款人要有更多的股票，可以用来在股价下跌的时候用来增加抵押。按照市场的大致比例，主板的股票市场通行的质押率在60%左右，中小板的股票在50%，而创业板股票40%，这是大致参考。当然，这不是固定的，是根据信托公司和上市公司股东谈判决定的。信托公司自己或委托银行等把信托信产品卖给符合条件的有钱人，信托贷款和银行抵押贷款是一样的。

　　、　（抵押和质押的不同；抵押一般是不能移动的资产，比如房子，土地。质押一般是只金融票据类，像股票，债券，大额存单，保单等。）
　　因为上市公司的股票可以随时在证券交易所卖出，而获得现金，它的流动性非常好，所以上市公司股权质押类的信托产品风险是很小的，比房地产信托的风险还要小，相对应的利息也比较低，一般在7%--9%，而且为了防止在极端情况下，发生抵押股票的暴跌而使信托的贷款面临风险，信托产品设有警戒线的，一旦股票的价格跌到警戒线，上市公司大股东就必须追加抵押股票的数量以维持抵押率在一定的范围。抵押率就是信托贷款的金额占抵押品市值的比例，比例越低信托贷款越安全。一般情况都不超过50%，如果大股东有10个亿，那么贷款3个亿要比5给以要安全的多。上市公司股权质押类信托产品的利率在13%左右，这是根据市场对资金的需求决定的，有时候利率更低其中4%的收益是归信托公司，投资者购买上市公司股票质押类信托能获得的收益是7%--9%左右。利息由上市公司股票质押方支付。
　　除了质押率，投资者还要了解上市公司的经营情况和股市现在所处的位置，如果上市公司经营稳定，股价波动比较小，风险相对也会比较小。判断整个股市当前所处的位置，股市6000点的时候要比1600点的时候风险大的多，不过这要和专业的知识和股票交易的能力，大多数人都没有这种能力，甚至包括被认为专业的股票分析师也一样，比如谁能说下现在股市大盘是低还是高？很难说清楚的，说到个股也一样。所以在不确定的时候请教以前被证明赚钱的人，对我们来说风险可以大大的降低，当然我们要准备好相关的资料，就算是专业人士，他们的判断也不是凭空来的。

　　近期出现了这样一个案例；上市公司超日太阳代码（002506），的实际控制人倪开禄和她的女儿把超日太阳43%公司限售股抵押给银行和几家信托公司，而获得贷款，然后拿着贷款资金出国，有六家信托公司深陷其中，兑付恐将遥遥无期，虽然事情还没有最终结果，但是风险已经显现。这也给购买信托的投资者提醒，上市公司股权质押信托也是有风险的。

　　政信类信托
　　政信类信托也叫基建信托，这类信托主要是政府为了建设基础市政设施，像道路，图书馆，保障房，公园，政府大楼等等，而发行的信托，一般以城投类国有企业的资产，国有土地的使用权做抵押向信托贷款，现在中央政府为了限制地方政府的债务，不允许地方政府直接进行信托贷款了，现在这类信托产品都是以政府旗下的国资公司来进行的，大多都是城投类等国有公司，这类公司主要业务范围就是城市的基础设施建设。说到政府类信托，有必要说下关于市政工程建设的具体模式，一般人对这一块不太了解。

　　能发行政府类信托的大多都是经济比较发达的地级市或者省级市，这些地方政府如果需要建一栋政府办公大楼。那么这栋大楼由谁来建比较好呢？当然是自己人啦，所谓肥水不流外人田，建政府大楼这样的工程利润都比较丰厚。所以最后都是由当地政府旗下的国有城投公司来建设，这样比较好控制。

　　虽然政府通过各种方式把市政大楼的项目交给了城投公司，并且政府和城投公司签订一份《项目建设与会回购协议》，以保证政府在大楼建好后到期回购这些项目，但是政府没有钱给这些公司，这些公司拿到项目后需要自己筹钱把市政大楼先建好，然后政府再从明后年的财政预算中拨一笔钱，把这个市政大楼项目整体买回来，用来办公。（这种模式专业叫法是BT模式，解释就是建设并移交）。不过城投公司也没有钱，该怎么建设这些市政工程呢？所以要筹钱，怎么筹钱呢？他们首先想到的就是向银行贷款，因为是国有公司，所以银行贷款非常容易，城投类的公司一半以上的建设资金都是来自银行贷款。不过随着基础设施的投入增大，这类的贷款风险也开始积累，必须要分散风险，所以现在银监会也加强了监管，对这类贷款审核非常严格，城投类银行贷款很难批下来。

　　银行贷款不能增加了，那就转向城投债券，通过城投债券向投资者募集资金。一般也是100万起，利息在7%--8.5%左右，这个收益是有波动的。不过城投债的发行要经过国家发改委的批准，地方政府是没有权利审批城投债的，当然中央会根据经济的形势来确定城投债的发行规模，像明年是政府推进城镇化的重要一年，城投债审批会比较容易，以基础设施投资来带动整个国民经济的发展，以度过经济低迷阶段。但有些时候，国家为了防止经济过热，就会限制城投债的发行。
　　不管在什么时候，总有些地方政府因为各种原因无法发行城投债，，这样，银行贷款受限制，债券也发行不了，为了投资基础设施建设，地方政府就去找信托公司借钱。信托公司自己没有钱，就发行信托产品向有钱的人借钱，这就是政府类信托的由来。

　　因为城投公司是为了政府建设项目，但政府没有给城投公司钱。根据《建设与回购协议》，这样政府就欠了城投公司一笔项目回购款，这个欠款对城投公司来说是应该收回的款项，财务的术语叫应收账款，是城投公司的一笔资产，城投公司没有钱建设项目，就把对地方政府的这笔应收账款资产抵押给信托公司，当然这个应收账款的抵押是经过当地政府同意的，信托公司，城投公司，当地政府这三方要签订《债权债务确认协议》，政府按照合同约定，项目到期后，把项目的回购款还给信托公司。假设这个应收账款有10个亿，抵押给信托公司而从信托公司借钱只能借5个亿。简单点讲就是把政府的欠条，抵押给信托公司，从信托公司借钱，把借的钱去投资政府项目，项目建成后，政府用财政资金回购项目，城投公司收到钱后，归还信托借款的本金和利息，收回抵押的欠条并还给政府。信托公司把本金和利息还给客户，信托产品结束。

　　信托公司虽然认为政府的信用不必担心，因为有地方政府的税收保证，而且政府都会通过人大决议，安排财政资金优先偿还信托贷款的。但是为了以防万一，如果政府到时间不能还钱，那么城投公司就要用自己的资产来还信托公司的钱，所以城投公司还要用自己的资产做抵押，并承担连带担保责任。并且要有其他的国资公司为信托借款提供担保。这种风险控制措施，已经是比较完善了。所以一般情况下政府类信托的风险相对是比较小的。但也要考虑到，现在城投类的公司同时有银行贷款，债券和信托借款，如果这三种借款同时到期，那信托还款就比较困难了，而且随着房地产价格的疲软，政府的土地出让收入也将会大幅减少，这削弱了政府的还款能力。所以政府类信托的安全性，主要还是要看当地政府的经济实力。那些经济不发达，资不抵债、开始征收‘过头税’的地方政府尤其危险。我国的地方债务已经是比较巨大了，中央政府正在想办法解决这个问题，所以，政信类的信托投资的时候要看当地政府的经济发展水平。不值得信任。

　　还有一个比较有名的信托产品，那就是我们常见的阳光私募，因为我国还没有关于私募基金的法律，所以阳光私募都是以信托的方式发行的，它的风险跟公募基金差不多，是风险比较高的理财产品。在这就不多解释了。

　　还有结构类的信托产品

　　结构类的信托不是具体的信托产品，它是信托产品风险控制或区别的一种手段，房地产信托可以用它，政信类信托也可以用它，上市公司股票定向增发类信托也可以用它。他们的原理跟优先股和普通股的原理是差不多的，理财产品中一部分人的资金收益稳定风险小，另一部分人的收益高，风险大，他们多是投资同样的资产。一般对拥有大资金的要求稳定收益的人和同时想扩大资金使用以获得高收益的人都适合，是个很有意思的理财产品，在很多公募基金也有这种类型的基金产品，正规叫法是分级基金，一般是同一只基金，分为XX基金A份额，XX基金B份额等，他的风险是分开说的，优先级的风险比较小，跟抵押贷款类信托差不多，次级风险很大，跟融资融券的风险差不多。
　　还有一种投资信托产品的信托，主要是给那些资金不到100万元，又想买信托的人设计的，它只要是把募集来的钱用来购买信托产品，其本质就是个投资信托的基金。

　　因为所有贷款类的信托都是需要还款的，所以信托的还款来源非常的重要。一般情况下；用企业的盈利作为第一还款来源是非常合理的，也是健康的。这说明企业的运行良好。第二还款来源是处理抵押的担保资产。当企业第一还款来源无法支付本息后，处理企业担保的资产来兑付客户的本息，这种情况一般都比较麻烦，因为要进入拍卖程序需要时间比较长，还可能因为抵押资产的价格大跌而资不抵债，造成客户无法按时收到本金和利息，甚至造成亏损。第三还款来源就是企业所有人变卖他自己的个人财产来偿还信托贷款的本息。不过很少信托产品能够走到这一步。
　　信托产品的风险除了自身的风险，抵押率，抵押品外，现在也有部分信托公司发行高风险低收益的理财产品，分别跟客户和信托贷款的公司签不同的合同，像给房地产签的合同是利息25%，给客户签的收益是12%，这样除去中间的费用，信托公司可以从中赚7-8%的收益差价。这么做事不对的，是违反信托法的，因为信托法规定信托公司不能用客户的资金为自己谋利，因为信托公司的差价收益是建立在客户承担风险的基础上的，但是这种信托产品却能在相关部门通过，这真是很奇怪的事。这是中国的特色，没有办法的事，我们能做的事，就是不买这样的产品，抛弃这样的信托公司，因为他们已经不值得信任。到这里，我正在收集各个信托公司违约的事实案例，从而分析各个信托公司的职业道德，是否值得大家的信任，为了避免麻烦，只供私下查询。当然如果你又什么详细资料的话也可以共享。
　　如果银行业想从中赚钱的话，就发行理财产品募集资金用来投资以上各种信托产品，这就是前面说的银信合作理财产品中的一种。这样企业得到了贴现的钱，客户能获得更高的收益，信托公司银行也都有好处，真是皆大欢喜。因为这几年信托产品的收益稳定，按时兑付本息，所以很多小的资金也想购买信托产品，5万起点银行的短期理财是一种。还有信托中的信托(TOT)和信托中的基金（FOT）两种，这两种理财产品的起点是30--50万元和20万元，收益在7%-9%适合小一点的资金进入，收益也比银行短期理财产品高。

　　不过现在有种理财产品兴起，几乎代替了这种信托中的信托，或信托中的基金。那就是P2P产品。

　　购买信托的渠道，主要有，信托公司自己成立的财富销售中心，第三方理财公司和银行，银行从本身利益来讲，是不愿意代销信托产品的。这是因为银行自己也发行信托类的理财产品，但是收益比信托产品要低。这时候银行和信托是竞争关系，所以积极性不高。很多客户在银行购买的信托产品，大都是银行客户经理私下代理信托公司或第三方理财公司的信托产品，，私下代销叫做“飞单”。客户经理可以拿到很高的提成，但对客户来说这有很多风险，比较有影响的事件有“华夏银行客户经理代理有限合伙基金巨亏事件”和“深圳农行员工违规代销理财产品案”，有兴趣的可以到网上查下，应该都有的。而第三方理财公司，也有些优缺点，在第三方理财一节详细介绍。
　　其实信托的作用主要还是在个人资产管理上，不如遗嘱，家族信托等，不过在中国大陆都不适用。很多功能都没有发挥出来，这真是件比较遗憾的事。现在虽然出现了家族信托，不过，在运作的合法程序上，恐怕得不到法律的支持。但不知道为什么，我国政府对发展信托的全面功能兴趣不大。

　　资管类产品
　　现在新出现了一种理财产品；叫做“资产管理类理财产品”，简称；“资管类产品”。这类产品是资产管理公司发行的。这种产品是什么个情况呢？简单的说吧，你如果把资管类理财产品看做是信托产品，你基本上是正确的。
　　那他们有什么区别呢？这个区别主要是主管部门不同，信托公司是归银监会管辖，发行信托产品要经过银监会批准。而资管类产品是资产管理公司发行的，归证监会管辖，发行产品要经过证监会的审批，资管类产品就是在证监会批准成立的信托产品。
　　资管类产品和信托不同之处还在于，信托100万的份额只有50个，而资管类产品可以有200个。从而使资管类产品在争夺100万资产的客户上，有些制度优势。
　　信托产品不做的很好吗？为什么又出来个资管类产品呢？我个人认为；就是因为信托产品管理的资金规模太大了，接近10万亿啊，这中间有多少好处啊。既然有好处，当然就会有竞争，所以，证监会就批准自己旗下的基金公司，以子公司的形式成立了一批资产管理公司，发行资产管理类的产品，来争夺资产管理的市场份额。资管公司现在有30多家，我预计，以后所有的公募基金旗下都会有一个资产管理类的公司。保险公司，证券公司也会有这样的资产业务或子公司，大资管时代已经开始。
　　这虽然是我个人观点，但是，资产管理类产品确实也是合法的产品，大家投资的时候，不要对资管类产品有什么偏见。
　　下面是一些成立比较早的资产管理公司，给大家参考。

　　中信信诚资产管理公司，新华富时、万家共赢、华宸未来、银华财富、国泓、汇添富资本、信达新兴、上海金元惠理、上海聚湖、德邦创新、博时资本、招商财富、民生加银、上海锐懿、深圳平安大华汇通财富、嘉实资本、工银瑞信投、浙商证券资产、等几十家新进兴起的资产管理公司，他们都是合法的公司。当然，以后还会有更多的这类公司出现。保险公司也会申请这类资产管理的牌照。

　　有限合伙基金，不是基金

　　虽然说是有限合伙基金，但其实不是基金，因为有限合伙基金是私募基金，我国没有私募基金的法律，所以有限合伙基金都是有限合伙企业，是根据《有限合伙企业法》成立的。有限合伙企业其实就跟普通的公司一样，大家一起出钱成了一个公司来投资，不过他把投资人分成了普通合伙人和有限合伙人，这两种投资人有什么不同呢？
　　普通合伙人一般是有限合伙企业的发起人，负责管理企业，项目投资等，一切经营活动。如果企业对外欠债了，那么，普通合伙人要以自己全部的资产承担无限连带责任。相对应的的收入分配，除了给有限合伙人的固定收益外，所有的收益都归普通合伙人。而有限合伙人不参企业的经营，以自己的投资的金额为底限承担风险，收益也是约定的固定收益。这个种形式，跟信托产品中，次级信托资金和优先级信托资金的关系一样。
　　《合伙企业法》规定；所有的合伙人总数不的超过50个，但是实际运作中，有些项目需要的资金比较大，一盘有限合伙人很难有这么大的资金，所以，现在的有限合伙基金形式做了变通。他们采用的是一种分期嵌套的模式，简单的说就是设立一个大的有限合伙基金做为母基金，下面再设50个立子基金，根据需要，每个子基金下面，再设50个子基金或合伙人，最后，子基金募集的资金，再一合伙人的身份投资给母基金，母基金把资金再投资给项目公司。这样母基金和每个子基金的合伙人都不超过50个，这样就在形式上合法了。
　　有每成立一个有限合伙产品，都要注册一个有限合伙企业，你购买一份有限合伙基金，就是有限合伙企业的有限合伙人，你以自己的钱承担风险获得收益。

　　有限合伙企业运作的成功，有很多因素，其中风险控制是最重要的一环，现在市场上卖的有限合伙基金，其运作方法和风险控制手段跟信托产品是一样的。具体的程序是；
　　首先，发起的普通合伙人，派项目经理和风控人员等相关的专业人员到，项目公司做实地调研，看看项目是否适合投资。这个在信托公司叫做尽职调查，这是风险控制的第一步。其次，经过考察，认为项目可以投资，那么具体的风控方案就会出来。一般都是要融资的项目公司用资产做担保品做抵押，或者同时要求项目融资公司要有担保公司做担保。再次，就是项目公司的大股东和实际控制人，要以自己的个人财产，为项目的还本付息承担连带责任。万一处理抵押品不足以还本付息，那就要拍卖大股东个人财产，来达到风险控制的目的。
　　另外，有些融资比例比较大的公司，有限合伙基金也会派遣人员去项目公司，监督项目的进展，同时，接管项目公司的营业执照，财务等公章，项目公司动用的每一笔资金，都要经过有限合伙基金的审核，批准后才能调动。对于不符合项目用途的资金调动，有限合伙企业都会拒绝。当然，更加严格的风险控制，就是把项目公司的企业法人，都换成有限合伙公司的人。根据不同的情况，风险控制措施也会有所不同，不过大致就这些手段。

　　现实中，有限合伙的风险要比信托产品风险要大一些，收益也要高一些。一般收益都在12%以上的收益，也有超过20%的收益。在相同收益率的情况下，信托产品和有限合伙基金相比，有先合伙的风险要大一些，这是因为，以企业的形式运作的有限合伙基金，在运作费用更高。比如三方公司代销有限合伙基金的费用，两年期的费用是5%以上，而信托产品的费用是1.5%--2% 。税收不同，个人购买信托产品的收益现在不用交个人所得税的，而有先合伙基金是要叫企业所得税的，当然这些水费很多都转嫁给了项目公司，但是风险当然会也相应的提高。
　　有些有限合伙企业的普通合伙人，本身就有担保公司或小额贷款公司，他们有时候没有成熟项目也会发行有限合伙基金，募集到的钱用来发放高利贷。这样的有限合伙基金，风险就大一些。所以，那些有担保公司背景，有小额贷款公司背景的公司，成立的有限合伙基金，我们要谨慎投资。

　　有限合伙基金也有它自己的长处，私募股权投资基金都是以有限合伙的形式存在，他们可以投资未上市公司，然后运作上市从中获得巨额利润，这分两种，一种是完全的风险投资，是没有抵押品或者回购协议的，这种私募股权基金风险高所以的收益也更高，股票、基金一节会细说。第二种是有抵押或者回购协议的，因为有抵押所以风险相对比较小，而收益也比较稳定，跟信托产品差不多，不过期限大多比较长一般都在4年左右，为了弥补时间上的风险，项目公司必须增加有限合伙的收益率，这种收益大多是以固定收益加浮动收益的形式出现。如果上市成功，合伙基金要除了每年10%左右的固定收益，还必须分享上市后获得巨额收益的一部分，计算方法按事前签好协议。大多有限合伙基金都有和上市的母公司签有回购协议，如果上市不成功，那么公司或母公司必须对有限合伙基金，持有的子公司股份进行溢价回购，这就大大的降低了风险。

　　实际运作中出现亏损的优先合伙基金还是比较少的。但是一旦出现诈骗问题，就很可能血本无归，这主要是因为有限合伙的监管要比信托宽松的多。而且绝大多数的有限合伙企业的普通合伙人的实力是比较弱的，没有办法和信托公司比的。不过有些做的比较久的有限合伙基金，实力也不错，运作还是比较成功的。
　　现在市场上有很多有限合伙产品在卖，在购买一定要了解清楚，如果有不明白的，那就不买。因为，虽然出现亏损的情况比较少，但是也有出现一些诈骗案例，其中华夏银行案在业内是影响最大的一起。华夏银行违规代理有限合伙基金遭遇欺诈，客户损失达1,3亿元。这一时间在银行和三方机构中层产生了很大的影响，当然还有其他银行也出现过这样的事件。有兴趣的话可以去详细了解下。
　　现在有限合伙基金产品大爆发，发行的产品非常多，跟信托产品一样，多了就会出现问题，所以，具体投资项目还要具体分析。不过现在最多的有限合伙产品，就是房地产有限合伙。

　　中新网杭州10月26日电 ；“推进城市化建设，不开发房产业也不现实……”26日，第二届世界浙商大会上，湖南省浙江商会会长徐文忠还没有说完，便遭到宗庆后的反对：“中国不能再建房子了！”
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　　我听到宗庆后这样说后，我想哭，多么诚实的人啊，多么正直的人啊，多么清醒的人啊，知道事实，有能说出来。这种品质在中国，他要比传国玉玺还要珍贵一万倍。

　　看到一个很经典的嫁人经济学解释，给大家分享。
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　　一个年轻漂亮的美国女孩在美国一家大型网上论坛金融版上发表了这样一个问题帖：

　　“我怎样才能嫁给有钱人？”

　　“我下面要说的都是心里话。本人25岁，非常漂亮，谈吐文雅，有品位，想嫁给年薪50万美元的人。你也许会说我贪心，但在纽约年薪100万才算是中产，本人的要求其实不高。

　　这个版上有没有年薪超过50万的人？你们都结婚了吗？我想请教各位一个问题—怎样才能嫁给你们这样的有钱人？我约会过的人中，最有钱的年薪25万，这似乎是我的上限。要住进纽约中心公园以西的高尚住宅区，年薪25万远远不够。我是来诚心诚意请教的。有几个具体的问题：一、有钱的单身汉一般都在哪里消磨时光？（请列出酒吧、饭店、健身房的名字和详细地址。）二、我应该把目标定在哪个年龄段？三、为什么有些富豪的妻子看起来相貌平平？我见过有些女孩，长相如同白开水，毫无吸引人的地方，但她们却能嫁入豪门。而单身酒吧里那些迷死人的美女却运气不佳。四、你们怎么决定谁能做妻子，谁只能做女朋友？(我现在的目标是结婚。)
　　———波尔斯女士


　　专业回答
　　一个华尔街金融家的回帖：

　　“亲爱的波尔斯：我怀着极大的兴趣看完了贵帖，相信不少女士也有跟你类似的疑问。让我以一个投资专家的身份，对你的处境做一分析。我年薪超过50万，符合你的择偶标准，所以请相信我并不是在浪费大家的时间。

　　从生意人的角度来看，跟你结婚是个糟糕的经营决策，道理再明白不过，请听我解释。抛开细枝末节，你所说的其实是一笔简单的“财”“貌”交易：甲方提供迷人的外表，乙方出钱，公平交易，童叟无欺。但是，这里有个致命的问题，你的美貌会消逝，但我的钱却不会无缘无故减少。事实上，我的收入很可能会逐年递增，但你不可能一年比一年漂亮。

　　因此，从经济学的角度讲，我是增值资产，你是贬值资产，不但贬值，而且是加速贬值！你现在25岁，在未来的五年里，你仍可以保持窈窕的身段，俏丽的容貌，虽然每年略有退步。但美貌消逝的速度会越来越快，如果它是你仅有的资产，十年以后，你的价值堪忧。

　　用华尔街术语说，每笔交易都是一个仓位，跟你交往属于“交易仓位”（tradingposition），一但价值下跌就要立即抛售，而不宜长期持有— 也就是你想要的婚姻。听起来很残忍，但对一件会加速贬值的物资，明智的选择是租赁，而不是购入，年薪能超过50万的人，当然都不是傻瓜，因此我们只会租赁，但不会购买。所以我劝你不要苦苦寻找嫁给有钱人的秘方。顺便说一句，你倒可以想办法把自己变成年薪50万的人，这比碰到一个有钱的傻瓜的胜算要大。

　　希望我的回帖能对你有帮助。如果你对“租赁”感兴趣，请跟我联系。”
　　—罗波.坎贝尔（J.P.摩根银行多种产业投资顾问）

　　这个案例也解释了，为什么漂亮的女孩子大多结婚比较早。晚结婚的漂亮女孩子，更难找到更合适的男人。

　　第八节 P2P网络理理财

　　现在网络贷款类理财兴起，这是在一个大的背景才产生的。最直接的背景是，因为银行，信托，有限合伙等理财产品，要么对融资对象的资质要求高，一些只融资几十万，几百万的小企业。信托和有限合伙不肖做，而小额贷款的时间短，利息太高，也不适合小企业贷款。同时，包括银行理财产品，信托，有限合伙等产品对投资者的要求也比较高，就银行理财产品来说，起点也在5万元，有的是10万甚至30万，而信托产品都是100万起点的，有限合伙多是50万起点，这样很多想获得同样10%以上收益的，资金不多的人，他们需要一款起点低，收益高理财产品，网络贷款类理财产品大多起购点在1万元，收益超过12%，多是在15%左右，随市场变化。资金供给的双方都有这种需求，这就给网络贷款类理财生存和发展的空间。
　　当然，这种P2P贷款就是通过网络贷款平台，让需要资金的公司和想获得高收益的投资人，直接达成借贷交易，也就是个人对个人的借贷。P2P网络贷款理财的本质就是，把一些1万--50万左右的资金集中起来，贷给给那些需要资金也不多的小企业主，收益也在10%以上,正好填补了信托要100万元以上的资金才可以投资的空缺。不过，很多P2P网络贷款是网络平台公司以前就是做小额贷款或高利贷的。从有资金的人那里借钱只给10%--15%左右的收益率，而从需贷款的人那里要求30%左右贷款利率，从中赚取15%左右的差价。

　　最近有很多P2P类网络贷款，这种贷款理财方式在国外也是兴起不久，据说前景广大，我觉得，前景是不是广大还有待观察，就算是前景好，我们投资一个项目，不只是关注它的发展前景，风险控制才是第一位的，如果钱都亏完了，前景再好也没有用。
　　网络平台公司通过两种方式控制风险，这两种方式是分开的，一类公司了解对贷款企业的信用，知道他们得交易记录，所以给投资者提供信用记录，以便投资者自己控制风险，这类平台公司只收取一定比例的服务费，自己不参与交易。像阿里小贷为代表，另一类公司，他们以收取贷款公司的抵押品，来防范风险，他们先把自己的钱借给贷款的公司，然后，在把这笔借款的债权转化成一种理财产品，卖给投资者。这两种形式都做到了，形式上的合法。
　　本来金融这个行业，那是国有资本的地盘，现在很多民营资本之所以能以各种方式进入，这是社会发展的结果，因为，现在的社会经济和人的思想水平，已经不是刚刚改革开放那时候，很多东西，某一个集团，某一个势利已经无法完全掌控。他们发现了，顺应市场规律才能使整个国家的经济更加强大，如果阻止这种趋势，自己就会被淘汰，所有的放弃，都是不得已而为。

　　现在有很多的网络贷款平台公司推出了一款新的理财产品；
　　这种理财产品都是小企业短时间缺钱，用红本房产证做抵押，向财富管理公司借钱，财富管理公司以自己的资金借给客户，客户马上就可以拿到钱。财富管理公司再把这笔业务打包转化成理财产品卖给客户。
　　这是一种债权类的理财理财产品，起点10万，3个月利息年化7%，6个月年化收益8%，9个月9% 12个月11%。当然还有类似的产品都是以短期为主，是银行理财产品的竞争对手。有些产品我去了解过，大多都是保本保收益的，还算不错。尤其是3个月和6个月期限的产品风险还是比较小的，推荐大家了解。
　　这类产品的风险之处在于，财富公司的实力大多都不够雄厚，收拾保本保收益，其实如果出现极端情况，他们未必有这个实力，他们主要的风险控制就是，房产证的抵押和比较低的抵押率。另外风险之处还在于，财富管理公司募集的资金远远超过房地产抵押的市值，造成超募现象。这些超募的资金可能会被用来投资高利贷，甚至通过公司房贷给下一个客户，这样财富公司就完全是用客户的钱在运作公司了，这样客户承担的风险远大于应该承担的风险。

　　作者：DONGTIANYADONG 时间：2013-10-27 18:48:19
　　中新网杭州10月26日电 ；“推进城市化建设，不开发房产业也不现实……”26日，第二届世界浙商大会上，湖南省浙江商会会长徐文忠还没有说完，便遭到宗庆后的反对：“中国不能再建房子了！”
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　　@402052565 178楼 2013-10-27 02:41:15
　　我听到宗庆后这样说后，我想哭，多么诚实的人啊，多么正直的人啊，多么清醒的人啊，知道事实，有能说出来。这种品质在中国，他要比传国玉玺还要珍贵一万倍。
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　　楼主，为什么中国不能再建房子了？中国目前的房产业到底出现了什么问题？请楼主帮我解疑释惑，谢谢！
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　　买不起了。

　　当然这只是一种非常可能发生的情况，不是说一定会发生。所以这类产品的主要风险在于，房价的突然暴跌，而且幅度超过50%，造成抵押品价值缩水，而不能起到足额担保的作用。二就是超募，如果房价没有大跌，那么超募就是最主要的风险了，如果没有超募，风险就是可以控制的，财富公司怎样证明自己绝对不会超募，是最关键的。

　　当然，还有其他风险情况。网络贷款平台公司他们大多实力不够雄厚。一旦出现信用风险，那些没有抵押品的信用贷款客户的钱都会亏完，而且，追债也会很麻烦。还有些网络贷款公司干脆就是诈骗，募集一笔钱后，直接关闭公司走人，客户血本无归，这这情况不止一次发生了。有些网络公司做的不错，像宜信。
　　另外，很多网络贷款公司，他们有很多的企业融资项目，但是这些融资项目都没有具体的资料，没有公司名字，没有背景资料和分析，有些事出于保护自己的商业机密。但是，如果是这样的话，有些项目的风险就没有办法评估。他们只提供一些基本的信息，这就让投资者承担了不必要的风险。

　　如果投资P2P网络贷款类理财，最好投资那些运作时间比较长的网络贷款平台，这些平台风险控制措施比较完善，自己也比较珍惜企业的声誉，所以投资这些平台，要比新推出的平台安全的多。现在做的比较有名的平台公司有；宜信，拍拍贷，安心贷，人人贷，红岭创投，正大E贷，陆金所。这些比较有名的公司，给大家做个参考。
　　我觉得；我们国家网络贷款平台最主要缺陷的风险控制不行，而且，给投资这的利息太低，给贷款客户要的利息太高。几乎所有的网络贷款的年化利息都超过了20%，还有典当，小额贷款，民间借贷等。无论在那个国家，高利贷总是一个很小的市场，这就限制了市场的规模，我国的高利贷市场比较大的原因，很简单，就是中小企业融资的渠道太少，民间资本投资的渠道太少，拓张民间资本和中小企业间的投融资有效渠道，是提高投资这收益，降低企业成本的好办法，明确非法集资的条款。但是，如果真有这样有效的渠道，那国有银行就乐意了，这是动了它的奶酪啊，以前好处全都给国有银行垄断的，所以，我们国家的金融改革总是雷声大雨点小。
　　当然这些东西一般客户是看不到的。我在这里只是提醒大家，遇到这样的产品该怎么考察它的风险

　　第九节 定存贴息是违规的
　　定存贴息是在你银行定期存款的利息的基础上，在多加一部分利息给你，多加的那部分利息叫定存贴息。它不是银行的一个固定的合法业务。拿100万的一年期定期存款来说，你存定期存款的时候除了到期后可以得到3.5%的一年期定期存款利息外，还有人多给你2%--5%的贴息，这是两个独立的事情。贴息都是当场兑现的，前提是你得签份协议，承诺这笔钱一年能不得动用。这样你的年利率就达到了5.5%--8%，你一年收益是8万元利息，这是很高的收益率了。
　　为什么有人愿意给你贴息呢？这是有一个大的背景的，都是缺钱闹的，因为这两年通货膨胀物价涨的太厉害了，老百姓很不高兴，老百姓不高兴政府也有压力，也担心经济发展失控。所以就想减少市面上流通的钱。于是就提高存款准备金率，最高的时候达到21.5%也就是冻结银行21.5%的钱不能动用。不得用于贷款。所以市面上的流通的钱大幅减少，但是用钱的人并没有少，大量的小企业需要大量的资金，银行没有钱借给他，因为银行的钱也不多，大多要贷给国有企业的。而且银行要达到国家规定的存款和贷款的比例，必须要有钱存进来，于是拉存款就成了银行最重要的任务。但是大家都缺钱，所以银行为了能够拉到存款，用尽了各种各样的手段。因为定期存款的利率大家都是一样的，没有什么吸引力。所有的银行都想尽办法，前面说的提高银行短期的收益率就是其中的一个主要手段。还有送金条送现金送礼品等等，定存贴息就是其中一个方法。

　　上面说了小企业需要贷款，房地产企业也需要贷款，银行说我现在没钱，如果你能帮我拉到存款，我就可以借钱给你。如果你不知道谁有钱，我可以介绍有钱客户给你。企业找到这些有钱的客户，客户说；你的付更高的利息才行，不然我为什么要帮你存款呢。企业说我除了银行给你定期利息外，我多加4%的钱给你，这些钱马上给现金，但你要答应一年内这笔钱不取走。客户收了钱后，把自己的存款存到企业指定的银行，银行然后就贷款给企业，当然还是要收贷款利息的。这些客户可以是单个大资金的客户，也可以是一些资金中介，他们是要收一定的咨询费的。
　　定存贴息满足了银行的存款需要，满足了企业的贷款需求，也满足了客户追求低风险高收益的需求，看起来真是个完美的流程。不过他不是像宣传的那样没有风险，也是有一定风险的。
　　客户的低风险高收益是建立在企业付出比贷款利息更高的利息的基础上的，这要求企业要有更高的盈利才能抵的上这些贷款成本。但要提高盈利是非常困难的，有些企业的老板知道根本就不可能赚到这么多的钱，贷款到手后就直接跑路了。贷款收不回来，客户没有风险，银行的风险最大，因为这个过程中银行的信誉是关键。客户因为知道钱存在银行很安全，不会亏损，所以才存银行的。正常情况下银行贷款的风险控制是比较完善的，出现这种事情的机会也比较小。不正常的情况下是贷款没有经过正常的审核就直接放贷，拿到贷款的公司再把钱用来放高利贷或投机。一旦亏了，涉及的金额巨大，客户的钱也可能遭受巨大损失。虽然责任在银行，但真的打官司的话，输赢还真不好说，因为银行的实力要大得多。而且这种案件一旦爆发，查个几年也不奇怪，你等的了嘛，况且结果怎样还不知道呢。内蒙古连云港都出现过类似的案件，可以参考下。
　　总的来说，定存贴息的风险还是比较小的，主要风险就是法律风险，不建议客户这样做。定存贴息在一线的大城市是比较少见的，多是出现在民间借贷活跃的地区。像温州，杭州，鄂尔多斯等地。现在这种定存贴息比较少出现了，因为现在贷款容易了，但是只要还有资金紧张的情况这种形式还是会出现的。而且如果规模比较大的话，就会变成合法的另一种理财产品，具体变成什么样，我也不知道。

　　第三章 低风险理财产品，结束。

　　作者：ncfdzy 来自：手机版 时间：2013-10-28 08:43:26






　　对农行的回答不是很满意，马上又去了建行。建行理财就相对专业和热情多了。但是她们提供的理财产品全都是4到5的，没有高于5的。想问一下搂主：是不是理财有地域差别，我在一个经济不发达省份的县城里。这样的理财收益，是不是存三年定期更省心?
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　　理财产品是有地域限制的，尤其是银行理财，有些短期银行理财产品是全国发售的，有些只是个别省份才有的。银行理财产品的特点是期限短，比如一个3个月的，3个月以后就可以返还本金和利息，这时候如果有更好的投资机会，你就可以抓住。如果存3年定期，期间如果需要用到钱的话，你把定期取出后，利息只能按活期来算。比较折中的办法就是，把你现在的活期存款买成货币基金，收益率跟一年定期差不多，现在3%--4%组左右，但是，随时就可以赎回基金，当天或两天就可以把钱拿出来用。银行肯定有货币基金卖的。

　　如果你像投资更高收益的理财产品，也有些P2P贷款公司，有限合伙基金等，他们的产品是全国发售的。其中有些就做的不错。看如果10%左右的收益，你想要多高的收益了。市场上这种产品还是挺多的。这些理财产品期限由长有短，达到10%左右的收益并不困难。

　　第四章 中等理财产品风险和收益的分析
　　上面说的那些理财产品大多都是固定收益或接近固定收益的类型，投资时不需要投资者太高的能力。而从现在往下的介绍到的这些理财产品，如果想有比较稳定的收益的话，那是需要比较高的能力的。炒股也好，炒黄金也好，炒外汇也好，炒房也好，都是要比较专业一点的能力的，这个时候我们除非自己精通，否则不要投资我们所有的资金。
　　既然这些风险高收益高的理财产品需要比较高的能力，那么，当我们想从这方面赚钱，而有没有能力的时候，最好把钱投给有能力赚钱的人。股票型基金的基金经理应该是这样的人，但是，因为有时候基金公司的利益和客户的利益是冲突的，这个时候，挑选那些诚实又有能力的基金经理就很重要了。
　　在投资风险高收益高的理财产品过程中，无论是自己学习操作还是请人帮自己理财，这都需要一定的时间，需要长期的关注。我们看下我们最常见的理财产品---股票。

　　第一节股票 难以把握的情人

　　我们无论是否炒过股票，我们都听过在股市中产生的财富神话，这些个神话中的人，他们好些个都是一夜暴富的经典，而且，这种经典是真实存在的，尤其是在07年的时候，那个时候，无论是报纸，电视，还是朋友之间，都能听到谁谁谁，赚了多少多少钱，买了什么什么宝马车等等，有些做权证的，一天十几万的资金，就赚到了上千万，好像从股市中赚钱就像喝凉水一样容易，股市就是天堂。
　　但是，2008年的时候，大家说的就不一样了，所有的神话都破灭了，到处都是，谁谁亏了多少钱，谁谁的老婆跟他离婚了，谁的亲戚跳楼了，诅咒证监会的人怎么怎么样了等等。这个时候，股市就是地狱。
　　对于股票大家都比较熟悉了，必定我们经历过全民炒股的时代，简单的东西我就不啰嗦了。下面就拿钱先生的公司为例，简单说下股市中的投资机会和投资方式；

　　原始股投资

　　钱先生是我认识的一个比较事业比较成功的人，去年38岁，开了几家的连锁饭店，因为经营有方，所以利润都很好，但是钱先生并不满足，一直都比较他想扩大连锁店的规模。可是没有那么多资金，怎么办呢？钱先生想到了找银行贷款，但是银行认为抵押品不充足，不给贷。而且银行贷款那是增加债务，钱是要还的，经营的压力会很大，弄不好就资金链断裂公司就会倒闭，这种情况钱先生见多了。也想过找大众来投资自己的连锁店，但是法律规定有人数限制，不能超过200人，不然就是非法集资，是要抓去做牢的。轰动一时的浙江吴英非法集资案就是一个典型的例子，本来要判死刑的，由于公众的压力太大，最后判了死缓。当然吴英涉嫌集资诈骗，就算你没有诈骗，正经的经营企业，股东超过200个人也一样是要坐牢的，可见非法集资有时候很危险，钱先生是很有法律意识的。

　　经过筛选，上市融资是一个比较好的选择，但是，上市融资是一个比较复杂的过程，首先，自己的企业不是股份制企业，必须先改造公司的股权结构，而且，盈利也要达到一定的水平。对于这些标准钱先生那是一头雾水，这个时候，私募股权基金的经理找到钱先生，想投资钱先生的餐饮公司，可以投给钱先生一大笔钱，并且利用自己的资源和人脉，帮助钱先生的公司加强管理，增加盈利。但是，这是有条件的，钱先生必须给私募股权基金相当一部分股份，并且按照上市的标准改造公司的股权结构，钱先生想上市融资，扩大经营，私募股权基金想赚取丰厚的利润，大家一拍即合，经过艰苦的谈判最终签订协议，在私募股权基金和证券公司专业承销人长达1年多的辅导，公司的股权结构和财务指标都达到了上市的标准。

　　钱先生的公司成功的在深圳证券交易所中小板上市，钱先生把自己的一部分股票卖给股民，有大众散户，也有基金等其他投资机构。企业上市给钱先生带来了很多好处；首先，钱先生募集到了扩大连锁店所需要的资金，这样就可以扩大连锁店的规模，实现了钱先生的梦想。其次，钱先生的企业市值可以增加几十倍，自己已经步入了超级富豪的行列，而且跟自己一起打江山的很多小股东和高管都成了千万富翁，甚至亿万富翁，私募股权基金也赚的盆满钵满，这让钱先生很有成就感。
　　很多时候一个企业上市可以造就十几个亿万富翁。在规定限制出售的期限过后，钱先生可以随时把手中的股票卖出变成现金。可以在想卖出的时候随时卖出，这样私募股权基金卖出股份后，就赚到了巨额的利润，增值了十几倍甚至几十倍，所以，有段时间，私募股权基金特别多。为什么企业上市和不上市股份的价格差别这么大呢。有一个重要的原因是，上市公司的股份是可以随时卖出变成现金的，因为现金最安全，所以安全的资产价格就应该高。

　　我需要鼓励。

　　当然，也有很多国有企业资金很充足，跟本不需要上市融资，但是他还是要上市，这种做法叫做“圈钱”，也有说是改善股权结构，嗯、、、、、、，都有道理吧。企业上市融资不是你需要就可以上市的，他的条件是非常苛刻的，而且管理企业上市的是证监会和下面的审核机构，你能不能上市是他说了算，发审委是一个财富高度集中的地方，据不确切消息说；发审委一个评审专家的家庭住址，这一信息就可以买50万元，你就可以想象，新股发行利润有多高了。

　　企业第一次在上海或深圳证券交易所上市融资叫做IPO,以后第二次，第三次再次发行股票融资叫做增发融资和配股融资，这些都是股票的一级市场。
　　对于一级市场，我们知道最多的就是原始股，就是企业上市之前的股份，上市后会有巨大的增值，真正要上市的企业的原始股确实是这样。但给你推销原始股的人100%是骗你的，因为这种投100万可能赚1个亿的买卖，根本就用不着推销，早就有势力强和大实力雄厚的人盯着了，八辈子也轮不到你。当有人向你推销原始股时，你可以直接报警。
　　一般人是很难有机会投资上市公司的原始股的，如果你的很有钱，虽然原始股没有机会，但是通过一定方法，还是可以从中分一份利润的，那些资金超过500万的元人，可以投资私募股权基金，也就是PE投资，这些基金都是专业投资企业股权，然后运作上市的，也可以赚到比较丰厚的利润，不过，资金低于100万的投资者就没办法抓住这种机会了。那些几万，十几万，几十万就可以投资的私募股权基金，大多都是骗人的。