理性分析今后几年房价的走势

　　今天看到一组数据，深圳2017年现楼抵押将近18万套，而2017年全年预售房屋2.5万套。这个数字是很令人恐怖的。这也难免银行缩紧了房屋抵押办理。现在我们大概可以明白动则大几百万上千万的房产卖给谁了。现在居民财产中房地产的比率占到70%以上，一线有能力买房的基本都是卖出后置换，击鼓传花而已，人们手里并没有那么多钱。置换还可以理解，现楼抵押就很可怕了，其中有很大一部分就是杠杆上再加杠杆进行炒作了，这是自掘坟墓！5倍的杠杆跌20%，基本就是赔去本金，10倍的杠杆跌10%，这房子就可以不要了，甩给银行好了。这是赤裸裸的对银行的绑架。建立在国富民强真实购买力上的房地产及其价格才算是健康的，我们造房子，美国人澳洲人也造，但是没见他们来买我们的房子。房子这东西，必须对应相应的经济发展水平，人群的真实收入，真实的供需平衡价格才能最真实，而且最终会回归真实。我只是和大家一样也不知道，如果真的回归了真实，我们能撑得住吗，建立在层层质押基础上的房价，和次级债没什么区别，我们的雷曼会是谁呢。

　　这里解读一下刚结束的中央经济工作会议吧。我关注的有两点，一是提高发展质量，其实这话5年前提出来就好了，这5年来我们的M2增加值差不多要翻倍了，也只维持住了不让经济发展产生大的回落而已，直至今天单纯的积极货币政策对经济的拉动作用已经难以为继。经济不转型或者不能有效转型，投再多的钱，也只能造成更多的过剩和浪费，大量的基建投入，也只是透支未来的财富而已。如何提高经济发展质量呢，只能是提高目前已有产业的生产效率同时大力发展新兴产业。所以环保风暴下的供给侧改革淘汰落后产能及央企混改等措施依然是明年工作的重点，以创新驱动为主的新兴产业的崛起才是继续保持中高速发展的关键。二是采取积极的财政政策。美国人减税就是积极的财政政策，短期内这势必造成美国财政赤字的进一步扩大。我们现在提出积极的财政政策同样也是允许财政赤字的扩大，财政赤字的扩大最终肯定是印钞来填补。美国人缩表我们降杠杆，美国人减税我们采取积极的财政政策，你来我往好不热闹。应对手段都没问题，只是对如何进一步科技创新兴国没有提出具体措施，只希望于，在采取积极的财政政策的时候，不能全部去填补窟窿，对科研院所和高校等科研机构在税收和资金支持上能更倾斜一些，钱最好用在刀刃上。

　　目前外部根本不想给我们调整的时间。我们受益于全球自由贸易，而目前全球贸易格局有区域化的趋势。以颠覆自由贸易准则困住我们的手脚，以加息缩表减税促使美元回流及产业回归，以局部冲突和围堵破坏我们的和平发展环境，从伙伴到对手，人家已经宣战了。而机会是我们自己给人家的，所以以楼市为主要的人民币资产必须冰冻。人民币日元化只有一种可能，债务泡沫破灭及楼市崩盘，银行大面积倒闭，以至于前期所有超发的货币都无法收回，汇率大幅贬值。以前人民币以债务的形式超发了，而今后我们完全没可能再主动超发货币，所以这一轮紧缩会至少持续3年。这只是一种警示，实际情况完全没有那么悲观，原因我前面已经说过，我们有最大的中产阶层组成的强大消费市场，我们有全产业链的最强大的制造能力，我们每年毕业的工程师都在500万人以上以至于我们有强大的创新能力。想剪我们的羊毛也没那么容易。而全球产业链的重新划分也不是一朝一夕的事情，只能说老美减税也是一步险中求胜的险招，我们还真不一定跟。毕竟我们的直接税太低，给企业减税必须给居民加税，房产税就是直接税。如果我们债务破灭人民币日元化，那又将是一场全球性的金融危机。

　　这是一轮全球性的货币紧缩周期，而这个紧缩周期不同于以往的是并没有伴随着经济过热，这只是2008年以来各国为应对全球性的经济危机采取的货币扩张政策走到了尽头，以杠杆掩盖危机，最终的结果是走向更大的危机，这场危机至今并没有结束，全球的杠杆率已经超过300%，全球性的资产泡沫迟早都会破灭或回归真实。老美率先加息缩表，这是对世界经济的一次掠夺，也只有这样才能继续支撑美国国内的股市楼市，如果老美这次走出泥潭，那继续当老大。最终谁在裸泳，这2年就会出分晓。世界经济局面从来没这么复杂过，这时候，真的要看国运了。为啥春节前要暂时降准释放1.8万亿，因为我们的银行超储率已经跌破了红线，某些商业银行的超储率已经只有1%都不到，这是啥意思，100个人每人1万共存在银行100万，只要有一个人提现，银行就会爆发挤兑危机。春节大家都需要现金的，而一次就降了2个点的准备金，可见现金的紧缺是大范围的。进一步的规范海外提现美金，进一步的规范外资利润汇出，进一步的完善信托进入楼市的监管，这些在2018年定会有更为严厉的措施。公积金还有5万亿的余额，商业银行已经贷不出钱了，不能让这些钱睡大觉，但是这没用，让公积金去填这个坑，那只会危及公积金的安全，现在都是挖坑就卖，如果让公积金进入炒作环节，那后果不堪设想。弱三四线这一轮很多没涨的，去库存效果不好，具体明年会采取哪些政策现在不得而知，但信贷支持那是肯定的，只有抬高三四五线的价格，才能对一二线产生支撑，政府里面有牛人的。这个时候，楼市只能赌国运了，国运昌盛，经济向上，周期过后未来的楼市肯定更健康，这几年央妈，也肯定会操碎了心。

　　大家新年快乐，新年第一帖说点啥呢，说说美元吧。说美元2018年的走势对我们非常关键一点都不过。前面已经说过，弱势美元对美国经济复苏有力，老美需要美元回流，但更需要便宜的美元回流。用回流的美元填补缩表后美元回收留下的真空，贬值的美元有利于减少债务负担及促进出口。美元与黄金脱离后，与原油的走势密切相关。而全球大宗商品的全线上涨，更是与美元走弱有关。说实话，弱势美元对我们太有利了，这直接减轻了我们人民币贬值的压力，也就客观上减轻了人民币加息的压力。这样人民币加息的压力主要来自内部降杠杆后利率的走高，我们应对起来相对容易。转眼之间，美元又到了支撑位了，这个位置相当重要，破了可就长期走弱了。我估计震荡的可能性比较大，直接破了，那大宗商品可真要涨上天了。其实美元走弱，央行担子减轻，更直接减轻了我们楼市下行压力，我们应对的手段更多一些。当然，如果老美发疯，宁可自己死了也要把我们搞死，一定要强势美元，那谁也没办法，但是我估计特朗普这个商人没那么傻。关注美元，决定了2018年你的收益。