来源：证监会，投行业务资讯整理
图：图虫创意
宁波大叶园林工业股份有限公司自成立以来一直专注于农林园艺灌溉及喷洒工具的研发、生产和销售，产品主要通过国外 DIY 超市、百货超市以及各类品牌经销商销往全球 50 多个国家和地区。
公司主要产品为满足家庭绿化、公园、农林植物工程方面的灌溉需求，产品分为 4 个大类，包括喷洒系列、水管系列、连接件系列、其他产品。
大叶工业首次公开发行股票招股说明书（申报稿）2020年6月19日报送，6月20日IPO申请材料获证监会受理，拟沪主板上市。
叶晓东直接持有公司 4,618.80 万股股份，占公司发行前股份总数的 41.91%，为公司的控股股东。
叶晓东、裘柯控制的姚叶投资、大叶日恒分别持有公司 39.76%、9.07%的股份。叶晓东、裘柯系夫妻关系，二人合计控制发行人 90.74%的股份，为发行人的实际控制人。
IPO保荐机构为国泰君安证券，会计师为天健，律师为上海市锦天城。
公司产品销售基本为外销，并按相关规定享受一定的出口退税政策，出口退税率的变化将在一定程度上影响公司产品销售的利润率。公司主营业务对海外市场依存度较高，2017 年、2018 年、2019 年和 2020年 1-6 月，公司外销收入占当期主营业务收入的比例分别为 94.30%、94.79%、95.00%和 94.25%。
报告期内，公司每年度对美国市场的销售金额占公司当年主营业务收入比例约为 30.00%，占比较高。
募集资金用途
大叶工业本次拟公开发行股份不超过 3,673.34 万股，占发行后总股本的比例不低于 25%，拟募集资金7.22亿元，本次发行募集资金在扣除发行费用后，拟用于以下项目：
主要财务数据及财务指标
中国证券监督管理委员会第十八届发行审核委员会2021年第34次发审委会议于2021年3月25日召开，宁波大叶园林工业股份有限公司（首发）获通过。
发审委会议提出询问的主要问题
1、发行人主要采用ODM、OEM模式，外销收入占比在94%以上。
请发行人代表：
（1）说明各模式下产品销售的定价策略及成本加成比例区间，是否存在定价纠纷，报告期内定价政策和加成比例是否发生不利变化；
（2）结合外销客户开发、订单获取、海关出口单据及数据、银行资金、物流凭证及出口退税、信用保险覆盖率等，说明发行人外销收入的真实性和趋势变化的合理性；
（3）说明汇率大幅波动对外销定价和发行人业绩的影响，发行人针对汇率变动采取的措施及有效性，相关汇率风险是否充分揭示；
（4）结合境外新冠疫情及主要进口国的贸易政策，说明主要进口国对发行人产品的需求变动情况，发行人外销业务是否存在重大不利变化的风险。
请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。
2、报告期内，发行人存在第三方回款、关联方资金拆借、利用个人账户收付款项及转贷等不规范情形。
请发行人代表说明：
（1）第三方回款形成的原因和合理性，是否符合行业经营特点，与相关销售收入是否勾稽一致并具有可验证性；
（2）与关联方拆借资金的用途、流向、利息以及决策程序，是否存在通过体外资金循环粉饰业绩的情形，相关信息披露是否充分；
（3）利用个人账户收付款项的原因、资金流向和用途，是否存在利益输送或其他利益安排的情形；
（4）审计截止日后仍存在转贷行为的原因及合理性，是否存在受到相关部门行政处罚的情形或风险；
（5）针对上述不规范情形采取的整改措施，相关财务核算是否真实、准确、完整，发行人内控制度是否健全并有效执行。
请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。
3、报告期各期，发行人主营业务毛利率逐期上升且远高于同行业可比公司平均水平。
请发行人代表说明:
（1）主营业务毛利率持续上升且显著高于可比公司的原因及合理性；发行人目前的高毛利率是否具有可持续性；
（2）发行人较高自产比例生产模式未成为行业主流的原因及合理性，自制为主的生产模式对主营业务毛利率的影响；
（3）各业务板块毛利率与同行业可比公司的差异情况及原因；境外主要销售地区及不同客户类型针对同类产品的销售毛利率是否存在显著差异及其原因；
（4）机器换人、精益化生产管理对发行人报告期主要产品单位耗用工时及主营业务毛利率的影响，直接人工费用下降与机器设备折旧变动是否具有合理的匹配关系。
请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。
4、发行人与大叶设备同属园艺行业，双方存在供应商及客户重合的情形。祥禾涌原等机构股东增资时曾存在投资方回购权等条款约定。
请发行人代表说明：
（1）发行人与大叶设备股权是否清晰，是否存在纠纷、潜在纠纷或其他利益安排；
（2）发行人与大叶设备是否构成同业竞争，双方实际控制人是否签订避免同业竞争的协议；
（3）发行人、大叶设备对重合供应商及客户针对同类产品的交易价格是否公允，是否存在利益输送情形；
（4）发行人将对赌条款解除前相关投资款计入权益是否符合相关规定。
请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。
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