一、出身
增额终身寿诞生于漂亮国，起初它并非保险产品，而是类似国债的金融工具。
这类产品一般会设置5-10年的封闭期，每年按固定比例增值。
我国最早引入此类产品的是台湾省的保险公司。
所以要在“类国债”的基础上，增加了保险保障外衣，形成了现在的增额终身寿。
增额终身寿作为终身寿险的一个细分种类，保障责任依旧是身故或全残赔钱。
虽然可以100%赔付，但什么时候能赔取决于何时身故，不确定性太大了。
但是别忘了，增额终身寿还有一个很骚的设计：现金价值特别高。
这样一来，我们就不需要等到死亡再拿回钱，只要“我想”随时可以拿钱走人。
“我想”等于不设限制，拿钱的难度几乎为0。
这样的增额终身寿，回归到了“类国债金融工具”的本质上。
虽然名字里有寿险二字 ，但其理财功能远大于保障功能。
二、逆袭
增额终身寿的精算利率为3.5%，这也是这类产品收益的天花板。
2019年前年金险收益动辄4-5%，那时的增额终身寿自己都不好意思说3.5%是高收益。
即便在监管叫停了4.025%的年金后，大家也更青睐国债还有银行理财，毕竟期限更短。
但是后来：理财开始亏钱了，国债收益一路降到3.4%以下，存款利息一降再降。
增额终身寿如黑马一般，开始受人关注。
关于3.5%的收益，有三点需要注意：
1.确定性（安全性）
增额终身寿的收益是通过现金价值倒推出来的。
现金价值作为保单的一部分，明确写在合同里，确定。
现金价值确定=收益确定。
2.流动性
增额终身寿不会主动释放现金流，它的流动性需要你主动减保取现（现金价值）。
需要注意的是：增额终身寿前几年的现金价值会比较低，甚至低于投入本金。
只有在持有几年现金价值超过本金后，才能任意流动。
3.复利性
复利就是利滚利，时间越长复利效果越明显。
同样是3.5%的复利：
10年复利只相当于单利4.11%，没啥区别；
而50年复利则相当于9.17%的单利，很是惊人。
三、寒冬
增额终身寿几乎在走红的同时，就被监管盯上了。
保险只能保障“不确定性”，比如不知何时会来的癌症，不知何地会发生的意外。
增额终身寿太确定了，确定到已经不像一个保险了（本来人家也不是保险）
它的现金价值增长太快了，以至于很多人都会在收益达标后选择“提前获利离场”。
原本按终身精算的长期寿险，大概率会在短期面临大量“赎回”，这可能会带来系统性风险。
监管出于对整个行业的保护，希望增额终身寿能更像“终身寿”一些。
于是“过于灵活”的增额终身寿被叫停了，但这类产品并不会消失。
只不过在领取时间和比例上，会有更多的限制。
站在我的角度，选择这类产品，就是看中了它的“灵活性”，以及灵活性背后的保本收益。
失去灵活性的增额终身寿，是没有灵魂的。
四、机会
增额终身寿并不复杂，责任也大差不差，挑选时主要看这四点：
最核心的肯定是收益，也就是相同时间现金价值的高低。
其次是回本的时间，它决定了我们什么时候可以开始灵活减保。
第三是关注减保规则，限制越少越好，最好没有限制。
最后是保单贷款利率，短期用钱不想减保可以保单贷款。
综合这几点，目前还在售的产品中，最合适的就是金满意足。
它本质上是一个“7年封闭期的类国债理财”。
7年后随时可取、灵活保本、没有固定期限，收益快速达到并持续保持在复利3.5%
金满意足由于过高的灵活性，会在9月30日彻底下架，可以找我或者顾问老师，了解产品详情。
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