祝大家平安夜快乐！
昨天书院的直播课里重点谈了宏观的形势，明年港股的定投机会，具体的定投投资方法；以及明年经济依靠什么途径去达到5%，具体的主线怎么去抓住，有哪些标的对应这些主线。这些问题书院的同学一定要搞懂、搞透，才能在明年的行情里立于不败之地。
接下来什么谈一谈为何本周市场开始调整？
原因：四季度四大乐观预期—经济（疫情）、政策、美联储、中美开始逐渐纠偏：
1）上周四美联储议息会议起，终端利率高度和幅度鹰派超市场预期，这是本周美股和外围大跌的重要原因；
2）美方半导体等科技制裁进一步加码，对于科创板等部分板块构成影响；新能源因为供应过剩，也在跌。
3）疫情的峰值：对于身体、医疗资源、经济的影响远超市场此前“90%以上无症状，放开经济反转的假设”；
4）中央经济工作会议对于房住不炒等的定力，打破了市场此前认为重启房价需求侧刺激的设想
超短期无需悲观，疫情峰值超预期当前股价已反映了很大部分，下周在北京感染达峰和“杨康”后市内交运、超市等逐步恢复下，市场将再度发酵疫情影响最严重时刻已过，经济后续快速复苏的逻辑。
此时，大盘理应开启反抽。但是，需要注意的是，疫情的持续性、反复性，当前仍被市场所低估：
1）Nature等研究表明奥米克戎不同毒株之间免疫效果或不及市场预期；
2）当前国内疫情多种毒株并存，但各地以一种主导毒株为主，而春运将于1月后开始；
3）当前国内主流毒株BA5，BF7等，实际上为年中全球主流毒株，而目前全球主流毒株免疫逃逸能力更强的BQ1，XBB等已在国内有所传播，1月7日起，各主要城市国际航班将恢复；
4）故冬季疫情将呈现疾控中心所言“一峰三波”的特点，真正的达峰要等到国际主流毒株BQ1的国内达峰，预计时间在2月下旬在上述基础上，一些短期多次感染后的“长新冠”效应值得关注：
第一，近年来，包括英美、新加坡在内的各国放开后，医疗资源持续处于高负荷运行的状态：链球菌、流感等常规疾病有明显症状人数大幅上升。这可能与人群免疫力减弱相关。故居民就医、用药需求和政府对医疗的投入将超预期并且贯穿未来几年，医药是明年全年最值得重视的方向；第二， 劳动力市场结构性失衡造成的通胀上行：放开后，全球各国无一例外的通胀上行，三季度后，美国非农就业、工人时薪持续超预期与PMI下行，硅谷裁员潮并行。或是“长新冠”诸如易疲劳等对体力劳动者影响更大。而我国制造业工人平均年龄近50岁。