年关将近,能饮一杯无?


马上新的一年就要到来了。
国外的放开经验表明,感染的高峰过去,两周后重症的高峰到来,最后就是死亡的高峰。每个国家,莫不如此。
北京也是这样,全民发高烧的日子过去了,迎来的是老人和免疫力弱的人有持续的低烧+肺部炎症。
今天为了帮几个朋友家里亲人肺部炎症的事儿,一天都在协调辉瑞特效药、呼吸机、血氧仪,用尽办法、找尽渠道,忙的是焦头烂额。
好在早在11月就看准了放开,早早做足了准备。以后,药物不会稀缺,新冠概念医药股的暴跌已经说明了一切。中国不缺产能,缺的是眼下紧急提升产能的时间。
这两天把自己的药物储备,除了自留应急的部分,全部散给了身边有需要的朋友,帮助他们度过难关。
希望每一位读者的家人朋友,也都能平安的度过这个漫长而寒冷的冬天。
今天想谈谈白酒,这个板块最近在做平台震荡,很多人可能会怀疑,是不是上不去了呢?
纵观历史,白酒行业20余载5转轮回尽显行业韧性。2000年至今,白酒行业发展与宏观经济及政策方向紧密相关,历经五轮周期,三年疫情扰动倒逼行业深度调整结构升级,随疫情快速达峰加速退潮。
年关将近,春节消费有希望率先体现,疫后复苏节奏加快推动行业新一轮向上周期初显,白酒市场再迎配置佳时。横看区域,分布鲜明各有特色,一方水土养一方人,中国就是这样一个地域特色分明的国家。区域经济与白酒市场相互驱动,未来行业集中化趋势延续。从渠道模式更迭看,主导权逐步由经销商向厂家迁移,全国性名酒在控量提价主旋律下,渠道精细化运营、提升掌控力是支撑价格的关键;区域性名酒则更需要渠道营销占领心智,团购和深度分销为主流。放眼未来,名优酒企股权激励彰显信心,十四五规划志存高远,产能扩张着眼长期发展。白酒消费结构属于存量市场竞争,品牌化、品质化发展趋势愈加明显,名优酒企享受消费升级、集中度提升的红利。产能扩张将成为名优酒企竞争的关键一环,头部企业加速扩产利好长效发展。投资建议:三年疫情并未影响白酒行业基本面,疫情管控优化助力经济迈向实质性修复。
短期来看,疫情感染人数或将在春节前结束高峰期,23年春节人口流动率提升或直接推动白酒消费场景复苏,行业修复进程有望在春节中率先体现;长期来看,白酒行业历经此前五轮周期轮动不改向上趋势,未来结合积极产业政策的指导,新一轮上行周期有望到来。
基于当前估值处于近3年低点,我们认为白酒行业具有较高性价比。全面看好白酒板块复苏,高端酒企穿越经济周期韧性凸显业绩确定性高,次高端及地产酒望迎较大弹性空间。
相关标的:
估值底部的【水井坊】【口子窖】;
疫情退潮下弹性较高的次高端/地产龙头【洋河股份】【舍得酒业】【迎驾贡酒】【老白干】【山西汾酒】【古井贡酒】【伊力特】;
受益经济向好消费升级金标陈酿打开增量空间的【顺鑫农业】;
明年业绩确定性较高的【贵州茅台】【泸州老窖】【五粮液】;
晚来天欲雪,能饮一杯无?



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