节前了，交易比较清淡。
大白马韦尔股份出了个利空，1月13日晚公告，预计2022年净利润为8亿元-12亿元，同比减少 73.19%到82.13%;预计2022年度全年计提的存货跌价准备为13.4亿元-14.9亿 元。
结果，不跌反涨。市场理解成利空出尽了。
核心逻辑是什么呢？
部分投资者认为，半导体在周期底部，库存压力有望在23年一季度就缓解了。
这里面也是有分化的
根据产业链调研，目前国内安卓手机渠道库存已基本恢复正常（海外略高）；手机厂内部的射频芯片、光学零部件库存水位亦大幅回调，预计2-3月将回到安全水位。
一般来说，认为一个产业到达底部，信号包括库存去化、产能利用率下行、价格下降、资本开支减少等利空基本均已释放，并被市场充分反应。
然后还要求便宜，板块估值必须位于历史绝对底部，才能期待周期反转。
现在的上涨，催化剂主要是手机销量数据。手机销量23年首周迎来反弹(1月2日-1月8日)，全国手机销量 629.8万台，同比 12.9%，环比 14.9%。
按照台积电的说法，IC设计和终端正在去化库存，半导体周期预计在23年上半年落底， 下半年有望迎来U型复苏。当然，在当前节点，还是要注意左侧投资的风险。
相关公司:
模拟芯片:圣邦、帝奥微、纳芯微、杰华特、思瑞浦、晶丰明源、芯朋微
数字芯片:晶晨、瑞芯微、恒玄、富瀚微、兆易、中颖、芯海
服务器:江波龙、澜起、聚辰 CIS- ADAS:韦尔、思特威
功率器件:斯达、宏微、东微、士兰微、闻泰、扬杰、新洁能、比亚迪半导