昨天文章只活了一天，今天又没了。
好在还是有7000多位同学认真读过的，因为周日的文章是给一周定调子的策略文章，有缘读到的同学，恭喜了，因为今天的盘面也验证了昨天讲的观点。
最关键几句话，我提一提思路。
首先当下市场不缺钱，这是大逻辑。
不管是信贷数据，还是M2的投放，都是比较充足的，市场的流动性没有问题，并不是说市场缺钱了导致之前的下跌，而是因为其他的因素，导致公募私募都减仓了，目前我关系很好的几个私募基金经理，手里仓位都是在5成，6成。
这也是为什么市场之前是无量下跌的根本原因：场外资金都在观望。
当场外资金觉得从时机上来说，现在这个节点不错了，手里子弹老不打出去也不合适，或者说，被动被上头要求，非得建仓不可，就会去试仓。那么试仓的时候，一般不会去找已经在高位的板块，谁也不愿意给已经高位的板块接盘。那么水往低处走，就会去找一些经过长期盘整、震荡，筹码交换极为充分，没什么抛压的冷门板块去试仓。
医药、信创，都是这样的板块。医药、信创的估值、公募持仓比例之前基本上是历史最低，而且横盘调整时间极长。包括今天的教育板块，其实也没什么利好，就是单纯跌透了，上涨阻力小，资金选择在这里进攻而已。
所以我昨天说，这周领涨的将会是超跌板块，内在逻辑在这里。
今天再讲一个道理。
就是一个板块里头的主线逻辑随着大盘的逻辑变化，也会发生变化。
比如医美，当下华东医药的性价比就要比爱美客要高。
为什么这么说呢，因为压制华东医药估值的，是华东医药内部的医药业务占比比较大，医药业务的低估值就压制了华东医药的整体估值。而当前华东医药的医美业务，少女针这些，这部分估值之前已经充分反映过了，而随着医药板块估值的整体变化，公司的利拉鲁肽减肥药、或者工业微生物的板块，这些传统医药的业务的估值就会修复，从而导致整个公司的估值就会往上走。
以前医美板块里更强调公司要纯，不要搞传统医药业务，就是纯医美，是因为医药业务会压低公司估值，现在的医美板块要更强调要两手抓，既要有传统医药，也要有医美，是因为要乘上医药板块业绩修复的快车。
稍微有一点绕，认真多读几遍，读懂了，你就明白我投资框架“攻守兼备、抓住主线”里抓住主线这四个字的深意了。
最后说一下券商，最近问的人比较多。
防守仓位目前占我70%，主要在医药、白酒、金融。之前金融一直只关注银行，现在券商确实值得关注起来了。尤其是互联网券商，我的风格，一次一般看一大一小，就是东方财富和指南针。东财大家熟悉了，指南针我多说两句。
指南针体量虽然比较小，主业是卖炒股软件，但是客户更精准，用户活跃度比较高。之前呢，指南针就是个流量入口，得给券商导流，自己只能挣个过路费，现在呢，指南针把网信证券给收了，就不用当过路财神了，自己给自己家券商导流。
这个业务模式是得到验证的。东财就是这么做起来的，是业内可以对标的成功案例，业内除了东财，它是第二个手里有持牌券商的，有希望能复刻东财的成功路径。指南针之前中报比较好，炒了一波，后来跟着大盘就晃悠下来了。根据超跌反弹的逻辑，未来券商有行情的话，指南针应该也不会缺席。