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作者：公子不悔
01
美国传来强烈的加息信号，释放这个信号的人，是前任美联储主席与现任美国财政部部长耶伦老太太。
据外媒报道，5月4日美国财长耶伦在出席《大西洋》杂志未来经济峰会，在回应“政府支出占GDP比例增长是否可能对整体经济造成风险”的提问时，耶伦表示：
为了确保经济不会过热，可能需要提高利率。并称即便额外支出较经济总量相对较小，仍有可能引发利率的适度增长。耶伦同时强调这些投资是经济维持竞争力和生产力所必须的。
作为美国财政部部长，此言一出立刻引发了市场大动荡。市场担忧美国可能提前进入财政紧缩阶段，美国股市当晚以大跌给予回应，道指跌350点后转涨至两周高位，纳指创3月以来最大跌幅，科技领跌欧美股指。
虽然中途耶伦老太太改口说，自己并非预测或推荐美联储加息，通胀上升只是暂时的，她不认为会成为美国经济的问题，但依然没有扭转大跌态势。
最终收盘时，纳指依旧维持3月以来最大跌幅，标普收跌0.67%，道琼斯指数尾盘拉升，收涨0.06%。
美国大跌，最终引发全球市场动荡。德国、法国、英国股市均遭遇大跌。
港股昨天也上演了一波过山车走势，早上开盘大幅低开，然后迅速被拉高，下午又上演了大跳水，最终收跌0.49%。
预计今天A股开盘，大概率会低开。
02
其实，美国早就该加息并收紧宽松的货币政策了。
第一，因为美国此前放水太过凶猛。
去年3月份以来，美国先是将联邦贷款利率降至零，其后又开启了无限QE模式。
数据显示，自去年3月新冠疫情在美国爆发以来，国会已经推出了大约5.3万亿美元的刺激措施，这使得2020财年美国的预算赤字超过3万亿美元，2021财年上半年的赤字达1.7万亿美元。
这次放水，超过了美国历史上任何一次规模，超过此前三轮放水总和。在美国的带领下，全球进入了超级量化宽松时代。
在大放水的背景下，美国自身的通胀率上升了不少，但总体仍在可控范围内，在美国没有酿成较大的货币通胀。
这主要是因为美元是全球性货币，美国大放水，被全球消化，美国虽然没有大通胀，但其他国家却引发了超级大通胀。
数据显示，截止到2021年2月，全球至少有12个国家通胀率在12%以上。其中苏丹和津巴布韦通胀率超过了300%。
此外，此前一直被大通胀困扰的委内瑞拉，在疫情引发的大放水背景下，通胀率更是达到了惊人的3012.2%。
在这种背景下，委内瑞拉不得不印发新的货币以取代旧货币。
公开消息显示，3月份，委内瑞拉宣布新纸币的面额为20万玻利瓦尔和50万玻利瓦尔的纸币，在当前汇率下分别仅值10美分和27美分。委内瑞拉央行还表示，未来还将发行面值100万玻利瓦尔(约合50美分)的纸币。
在全球大通胀背景下，去年黄金、原材料价格、大宗商品价格等纷纷创下历史新高，比特币等与美元负相关的资产价格，也走出了惊人的行情。
最关键的是，全球房价大涨。
数据显示，去年全球89%的国家房价在快速上涨。土耳其上涨了三成，斯洛伐克、新西兰、美国、秘鲁、俄罗斯、卢森堡、瑞典、奥地利、波兰，房价均上涨了1成以上。
作为大放水的源头，美国房价同样大涨。
据全美房地产经纪人协会（NAR）最新数据显示，2021年3月美国成屋销售中位价达32.91万美元，较去年同期上涨17.2%，再创历史新高。
更为关键的是，美国富人为保值增值资产，开启了抢房模式，导致美国房产销售告急。数据显示，2021年2月底，美国的成屋库存只有103万套，创历史新低。
第二，美国经济已经大好转。
如果说，去年因为美国是疫情最严重的国家，大放水还情有可原。但如今美国疫情好转，经济也出现大好转，完全有理由有基础加息，结束超级量化宽松模式。
美国不久前公布了2021年第一季度实际GDP年化季率初值，数据录得6.4%，远超前值的4.5%，也高于预期值的6.1%。
此外，3月份，美国非农部门新增就业岗位91.6万个，失业率降至6%，并且是自去年8月以来“就业人口的最大增幅”，换言之，就是失业人口的最大跌幅。
一句话概括就是，美国经济正处在稳步向好。
03
有此两大理由，美国的加息步伐必须加快。
就目前拜登的行为来看，短期内美国还不可能会加息，尤其是拜登近期还提出了，在未来十年内投资4万亿美元，用于基础设施和社会计划，包括铺路修桥、促进研发、提供负担得起的儿童保育和带薪家庭假等。
但耶伦说出的真话，其实是美国经济的真实写照，通胀可能会逼迫美国提前以加息应对。
耶伦释放的提前加息信号，必定会引发全球很多新兴经济体提前先于美国加息。换句话说，新一轮加息潮很快就会到来。
因为，一旦美联储加息，流通中的美元总量下降，美元升值，全球范围出现美元荒，其他国家资产相对美元迅速贬值，各国国内物价上涨、资产贬值、资本外逃。
所以，其他国家必须先美国加息，才能应对美国的资本回流。
事实上，进入2021年以来，已经有9个国家加息了。包括委内瑞拉、亚美尼亚、赞比亚、玻利维亚、乌克兰、格鲁吉亚、巴西、土耳其、俄罗斯等。
其中委内瑞拉、土耳其加息最猛。俄罗斯在3月22日加息25个基点之后，于4月23日进行了年内第二次加息，直接上调了50个基点。
这只是开始，在耶伦释放美国可能提前加息的信号后，后续必定会有更多国家行动起来。
中国方面，因为此前放水力度本就不大，所以我们短期内没有全面加息的必要。但因为楼市过热、资产价格上涨，货币政策正在收紧，数据显示，广义货币M2增速已经回到个位数。
此外，楼市进入2021年以来，调控不断，并且开始了定向加息。
数据显示，无论是新房还是二手房，贷款利率已经连续三个月增长。
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