今天是外资跑路的一天，全天净流出135个亿，扭转了北向连续多日流入的势头，这个流出量还是很大的，好在内资比较坚挺，守住了10天线，没有跌破。
那么北上为什么流出呢，核心两个原因。
1、北京上海病例的反弹，外资担心我们会不会再搞“静默”、或者限制社会经济活动的一系列措施，影响经济复苏。
2、美国通胀指标爆表，担忧美联储会激进加息，不利于新兴市场。十年美债现在已经干破3.21%了，到了2018年11月以来的最高水平。
关于1，我不多做评论。相信党和政府一定能够平衡好动态清零和经济发展的关系。
关于2，美联储加息，我认为空间已经很小了，激进加息的可能性有，但是比较小。目前美联储已经开始面临对经济衰退的担心了，对十年美债利率3.2仍然是个大顶的判断没有变，6月15号就要搞议息会议了，大家可以密切关注一下。
按照我的理解，美联储想学的是格林斯潘1994年那会教科书般的紧缩操作，是在美国经济上升的时候就敏锐捕捉到了经济可能过热的讯号，搞了“前瞻性加息”， 避免了加息对经济的负面影响，但是这一轮美联储的加息显然时点过晚，通胀都涨到天上去了，现在搞激进加息，很有可能来个“硬着陆”。
反过来说，能源价格的上涨、日用品、服务等价格上涨不是简单靠货币手段加息就能解决的，美国中期选举临近，拜登当下的这个支持率相当拉垮，一定会想办法尽快解决这个问题，包括：伊朗核协议、促进俄乌和谈、免除部分对华关税等等，这个过程中我们应该会比较快的看到拜登为了保住政权所做出的努力。
这种通胀上的影响也开始影响赛道股的逻辑，赛道路今天的涨幅基本上都在往上游去集中，比如光伏的上游三氯氢硅、锂电池的上游锂矿、稀土等。
这个交易逻辑去年也有过，8月份搞煤炭、化工、钢铁有色这些股票都火了一把，到10月份发改委干预才结束。
今天猪肉股也不错，猪肉股我说过，和白酒大消费一样，属于防守类持股，慢慢拿着龙头就行了，这个价位，只会输时间，不会输钱。
短线上，周五提示的半导体有可能会调整兑现了，周五写的比亚迪铝塑膜表现很好，有涨停的票（新纶），也有微涨的票（紫江），比亚迪产业链的价值重塑这个逻辑大家做的可以很舒服。
最近是最适合调仓的时候，长线坚定看多，不要犹豫，坐稳了。
短线一定要在这种行情里调调仓，去迎接接下来的行情，要既有进攻（光伏、新能源、机器人），也有防守（猪肉、大消费、医药），构建一个好的投资组合去应对接下来的行情。
最后说个特别的逻辑，医保不支付核酸了，而今年其他医保支出今年也大幅减少，今年医保会不会有结余，有利于创新药呢？