今天指数没怎么跌，蓝筹都很稳，但是成长风格的赛道股全线崩塌。
我的进攻赛道里的股票表现普遍不好，而防守里的黄金则继续大放异彩，地产后链条的东方雨虹、广联达则表现优异。
关于黄金股、周期股的逻辑，在《下周市场重点前瞻》中全面阐述过了，在此不再赘述。原油市场关于沙特有点传闻，官方还没证实，就不说了。
黄金股不是短线，而是中线，做的是美元指数筑顶+美国经济衰退的逻辑，这个逻辑，目前还没走完。
我看买赤峰黄金的人比较多，我后面专门写一期赤峰黄金。
地产后链条方向主要是跟着政策走，目前房地产市场基本上已经跌的不能再跌了，从房地产贷款数据可以看出，居民不买房了，所以直接投资地产公司还是比较危险的，只能投资后地产链，从“保交房”的概念入手，轻仓博弈困境反转的机会。
就是要注意，央行对于房住不炒仍然非常坚持，与地方放开限购形成鲜明对比，这里存在的矛盾显然不支持全面的反转。
三条红线只要还在，房企的资金流就难以翻身，难有根本性的反转，还是要谨慎等待一线城市的大动作，以及更加高层次的整体解决。
今天谈一下大小盘的风格问题。
A股今年是非常卷的，代表大盘的上证50和代表小盘的中证1000出现的分化非常明显，但今天突然又开始切大票了，赛道股全面下跌。那么为什么会成这个样子呢？
外资是最核心变量
前几年，半年外资的规模流入是2000亿，今年受美联储加息、美元回流、美元指数上升、俄乌、国内政策周期等因素影响，截至目前北上仅流入400亿，这就使得大盘股的主力军减少了一大部分，导致小票横飞，主导了今年4月以来市场的主要风格：流动性泛滥，资金抱团炒小票。
展望后续：有三个核心判断。
1、从今天大盘下跌但是外资依然流入的态势来看，美国的CPI和PPI都下来了，对海外加息的担忧进一步缓解，对于A股来说，外围最坏的时候可能已经过去了。
2、无论下半年什么风格，龙头现在是足够便宜的，消费、医药估值来到了2019年附近。按照盈利周期的变化，后续经济一旦转好，低估值蓝筹的性价比也只会越来越高，防守赛道是一定要坚持住的。
3、现在还没到赌一边、赌大票的程度，从7月社融不及预期也能看出，低位的“困境反转”类的股票的景气度还没到完全支撑风格切换的时候，在流动性泛滥的情况下，资金还是会去追逐为数不多的高景气赛道。因此高景气度的进攻赛道也不能舍弃，慢慢的多配一点低估值的传统行业龙头做防守。
没办法，市场就是这么卷，唯一可行的道路是只能坚持“攻守兼备”，放弃一部分不确定性的收益，获得多一点的安心。