今天破例发的早一点，给大家吃个定心丸。
上周日《下周市场：交易逻辑发生了什么变化？》的文章中，从分析“预期美国衰退快速”+“预期中国复苏缓慢”这两个预期的边际变化，得出人民币贬值+新能源见顶的观点，强调要放弃炒概念、没业绩的那些股票，但有外需支撑的高景气细分赛道仍然看好，就好像哪怕今天这种盘面，爱旭股份还是很坚挺，延伸过来TOPCon电池片设备龙头捷佳伟创的景气度也不会差，只是需要等待好价格。
在大盘出现4000只股票恐慌性下跌的时候，才印证到我们“攻守兼备，追求绝对收益”的投资框架的魅力，7月中旬以来，按照我文章中反复重复的，防守至少要配备60%仓位。今天指数这么差，防守赛道里的医药、白酒、消费、黄金，煤炭、油气都还是稳住的，帮我们抵消了进攻赛道里风光电储的大部分下跌，虽然今天这种行情，亏损是不可避免的，但稳住了账户整体净值。如果不听我的劝，纯进攻的话，今天账户至少得回撤4-5个点以上。
在宁德年报靓丽的情况下，确实没有想到左侧埋伏的机构能有这么多，获利资金的出逃产生了凶猛的“多杀多”的现象，踩踏卖出。
宁德、亿纬锂能的基本面是没有问题的。电解液、铜箔那些上游材料类的确实受到扩产能的影响，价格竞争的很厉害，bug很多，而从报表上看，宁德对下游的顺价，特别是对动力电池整车厂下游的顺价还是不错的，储能板块的外需需求也很旺，宁德、亿纬锂能都没有基本面上的硬伤。
反映了市场近来的一个特点，更卷了。
以我在机构的实际工作经验来看，之前在大一点的买方机构看一个票，大概花1-2周时间，甚至1个月，基本上要做的就是产业链深度调研，除了研报、财务数据这些基本功不用说以外，主要包括专家访谈，竞争对手的访谈，现有客户的访谈，没有个十几场访谈和调研的话，基本上是很难直接得到一个准确的结论。
比如你访谈两三场专家，这都没用，因为专家可能是出于不同的目的，访谈的太少了，你可能得到的是一个片面的，甚至是假的的结论，会被骗，直接踩雷。所以要做足够多的深度的访谈，除了行业专家以外，包括跟券商研究所研究员的交流、上市公司沟通交流，目的是把有可能有问题的地方逐一弄清楚，把可验证的东西全部验证，这是非常重要的事情。
现在好了，你说新能源赛道再花1-2周，对不起，已经涨飞起来了，你再进去买，就是高位套牢你。
现在只能是把原来的工作压缩到2-3天完成，研究员第一天推票，基金经理当天就要找专家访谈，搞个十几场，累个半死，第二天就要去上市公司实地访谈，第三天可能就买入了。速度越来越快，数据越来越高频，争取把同行卷死。比如，现在统计新能源汽车景气度都已经卷到派人统计日度门店客流量的程度了。
所以进攻赛道赚的是眼前的钱，防守赛道赚的是未来的钱，要眼前买了就涨，就得卷。我的解决方案是去抓中长线产业竞争格局的变化，放弃短线的博弈，不参与内卷。核心就是分析透彻到底谁在未来的竞争格局中能切更大的蛋糕？所以我能从6月份，就去抓储能板块，一直拿到今天。《风电、光伏、电动车.....为什么户用储能才是大新能源板块的最强王者？》
而防守赛道的主线逻辑，就是困境反转，现在的财报不用说，肯定烂。既然是困境反转，那么就得陪它度过困境，不离不弃。不陪它爬雪山、过草地，凭什么庆功宴上能有你？
看了两条新闻就要恐慌操作的，注定了是韭菜。
是谁讲了两句话，老外就不买储能电池了？光伏电池就没人要了？电动车没人买了？半导体不要国产化了？还是国外哪个傻子窜访TW了，军工就不发展了？茅台酒就没人喝了？炒菜不用酱油了？还是出了啥政策，看大病就不想用好药了？人口就能停止老龄化了？
永远不要去做自己情绪的奴隶，研究透持仓，少去天天听风就是雨，不要慌，淡定！