今天在北京西郊山脚的院子里安安静静的呼吸了一天的负离子，感觉神清气爽。
宏观形势聊的很清楚了，明天也该上班了。
最近农业板块问的人最多，很多没翻，今天系统讲一下。
农业这个行业呢，最难的就是报表不确定性太大。
大家都知道，资产负债表里面的资产，就是你这个企业有什么值钱的。农业股里头的一大难点，就在于库存很难盘点，比如獐子岛的扇贝，康美的人参，你说他有多少？一会儿扇贝游走了，一会儿扇贝又游回来了，山里的人参到底是林下参？还是养殖的？受各种天灾人祸不确定性很大。
然后就是有各种现金交易，比如跟农户的交易，都没有增值税发票的，很多操作空间很大，所以资金不敢去买，怕你业绩突然变脸、财务暴雷，这是这个行业的特点决定的。
那么机构主要看什么呢？
最核心的肯定是养殖，然后养殖衍生出来的动保，就是动物保健，这俩是最主要的，其次就是种子。这三条线的报表都是相对比较透明的。
讲来讲去去资金就会围绕养殖、动保、种子这三条线做，其他的基本不在板块的主线上。
把这三个拆开来讲。
养殖：养殖的上市公司基本上就是养猪、养鸡。牛肉进口的比较便宜，我们没有比较优势。
猪肉股方面，最近国庆期间猪价上到25块/公斤了，确实涨的比较好，猪肉这一轮亏的时间确实是蛮长的，从2021年5月到现在，亏了是十几个月了，行业去产能基本是到极限了。能繁母猪存栏数也是能够支撑猪肉价格的。
现在猪肉涨了，猪肉股却有个问题，就是FGW的价格压制，已经约谈过几次头部猪企了，因为我们国家的衡量通胀的消费者价格指数（CPI）里，猪肉的影响最显著，现在央行放了点水，但不希望通胀数据起来，既要又要，那怎么办呢？只能委屈你们这些猪企了。
猪肉股到了现在这个节点，周期向上比较明确了，参与是可以参与的，仓位不要重，要时刻关注FGW的政策。
鸡肉股方面，逻辑跟猪肉有比较大的差别，主要是鸡肉生产效率高，鸡蛋里孵出小鸡成本也低，不存在猪肉那个很强的存栏周期，供给驱动的逻辑。鸡肉的价格主要由需求决定，上产能是非常快的，45天，一只鸡就从生到死，从鸡蛋变成参鸡汤，可以吃了。
中国的肉类消费跟其他国家不太一样的地方在于，中国人还是喜欢吃猪肉。
这从字就能看出来了，“家”这个字，上面有个屋顶（宝盖头），屋顶里下面有只猪（豚）嘛，几千年了，老祖宗仓颉造字开始，几千年来就是这样，不吃猪肉还能过日子吗？
所以鸡肉股的逻辑其实是跟着猪肉股走的，猪肉价格起来了，吃不起猪肉的才会退而求其次去扩大对鸡肉的需求，所以鸡肉股板块大的机会基本上都是需求驱动的。
现在鸡肉产能方面历史高位，亏损是肯定亏损的，估值也都比较低，未来猪周期反转的话，鸡肉股也会跟着喝汤，关注好龙头圣农发展就够了。
动保：动物保健上市公司主要就是动物疫苗啊、兽药这些，这些也都是跟着猪肉股走的，猪周期确定上行，这些服务于猪企的公司也能赚钱，否则皮之不存，毛将焉附？
这个板块最大的优点在于这是个“卖铲子”的行业，不管猪企挣不挣钱，给猪打疫苗的钱是省不了的，竞争格局很有意思，最近也跑赢大盘了。龙头有回盛生物、中牧股份、生物股份、普莱柯这些。
种子：种子板块则特别复杂，得花大量时间做投研。除了关注国际农产品价格，比如芝加哥大豆、玉米的价格以外，还得对转基因技术有所了解，因为转基因的种子不仅在抗虫、还是产量等方面，都有显著的作用，人有顾忌可以不吃，但是作为饲料、或者生物燃料都是极好的。当然我们相关政策还没有完全放开，所以这个板块还是有比较大的预期差在的，转基因的前生今世，这个讲起来就细了，没个五六千字讲不清楚，以后有机会可以细谈。
种地的事情嘛，春天播种秋天收获，讲究耐心，跟养殖、动保不一样，种子这个细分板块的特点就是历来特别磨人，急性子的人玩不好，投资的时候要做好这个觉悟。龙头可以关注有隆平高科、登海种业、大北农。